Os resultados do Banco Pan (BPAN4) referente a suas operações do segundo trimestre de 2021, foram divulgados no dia 30/07.
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Veja neste artigo os principais destaques do resultado do Banco Pan do 2T21 e a análise fundamentalista da empresa.
Confira o calendário de divulgação de resultados do 2T21 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.
Leia até o final e descubra se a ação BPAN4 vale a pena.
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Sobre Banco Pan
O Banco Pan é um banco brasileiro controlado pelo BTG Pactual e pela Caixa Econômica Federal, sendo considerado um dos principais bancos médios do país.
O Banco Pan está presente em todo território nacional, através de 60 postos de atendimento nas principais cidades do Brasil.
Os principais produtos e serviços oferecidos pelo Banco Pan são:
- Cartões de Crédito;
- Seguros;
- Financiamento de Veículos;
- Empréstimo Consignado;
- Cartão Consignado;
- Investimentos.
Veja aqui a análise de mercado do Banco Pan, o que a empresa faz, seus diferenciais competitivos e principais concorrentes.
Composição Acionária do Banco Pan
| Acionista | ON | PN | Total |
| Btg Pactual S.A. | 50,8% | 30,4% | 41,5% |
| Caixa Participações S/a | 49,2% | 16,4% | 34,3% |
| Outros | 0,0% | 43,8% | 19,9% |
| Silvio Tini de Araujo | 0,0% | 5,6% | 2,6% |
| Bonsucex Holding S.A. | 0,0% | 3,8% | 1,8% |
| Ações Tesouraria | 0,0% | 0,0% | 0,0% |
Avaliação de Governança
O Banco Pan está listado na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3.
| Empresa | Banco Pan S.A. |
| Código | BPAN4 |
| Subsetor | Intermediários Financeiros |
| Segmento de Listagem | Nível 1 |
| Tag Along | 80% |
| Free Float | 0% (ON) |
| Principal Acionista | BTG Pactual S.A. (5.081%) |
| Site | ri.bancopan.com.br |
O Banco Pan possui um free float de 0%, o que pode representar um problema de governança, ou seja, no interesse da empresa em atender as demandas dos investidores, que representam atualmente apenas 0% do capital social.
A instituição possui um tag along abaixo de 80%, o que a meu ver, é um indicativo de alerta, sugiro que verifique a gestão da empresa, os administradores e o resto dos fundamentos com maior critério.
Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.
Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.
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Resultado Banco Pan no 2T21
O Banco Pan registrou um lucro líquido de R$ 202,0 milhões no 2T21, apresentando crescimento de 41,0% na comparação com o 2T20.
Vale destacar que a alta no lucro somente é existente se utilizarmos as normas brasileiras (BR GAAP), a qual foi utilizada para fazer essa análise dos resultados do banco.
Por sua vez, o lucro líquido ajustado do Banco Pan no 2T21 totalizou R$ 241,0 milhões.
Confira os principais destaques dos resultados do Banco Pan do segundo trimestre de 2021:
| Indicador | 2T21 | 1T21 | % | 2T20 | % |
| Lucro Líquido (R$) | 202,0 M | 190,0 M | 6,0% | 144,0 M | 41,0% |
Desempenho do Banco Pan no 2T21
A carteira de crédito expandida do Banco Pan totalizou R$ 32,3 bilhões no 2T21, apresentando crescimento de 31,0% na comparação com o 2T20.
O Banco Pan atribuiu o crescimento da carteira de crédito à maior oferta de empréstimos consignados e financiamento de veículos.
A margem financeira gerencial do Banco Pan alcançou 21,0% no 2T21, apresentando crescimento de 1,9 ponto percentual na comparação com o 2T20.
O ROE (retorno sobre o patrimônio líquido) do Banco Pan totalizou 14,7% no 2T21, apresentando crescimento de 3,4 ponto percentual na comparação com o 2T20.
O índice de inadimplência acima de 90 dias do varejo alcançou 5,4% no 2T21, apresentando retração de -1,6 ponto percentual na comparação com o 2T20.
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Resultados Financeiros do Banco Pan no 2T21
A margem financeira do Banco Pan atingiu R$ 1,7 bilhão no 2T21, apresentando alta de 37,0% na comparação com o 2T20.
As provisões de crédito do Banco Pan totalizaram R$ 388,0 milhões no 2T21, apresentando retração de -6,0% na comparação com o 2T20.
As receitas de prestação de serviços totalizaram R$ 160,0 milhões no 2T21, apresentando crescimento de 80,0% quando comparado ao 2T20.
No 2T21, as despesas administrativas cresceram 36,0% em relação ao 2T20.
O lucro líquido do Banco Pan atingiu R$ 202,0 milhões no 2T21, apresentando crescimento de 6% na comparação com o 1T21 e alta de 41,0% na comparação com o mesmo período do ano anterior.
A rentabilidade do ativo do Banco Pan atingiu 1,7% no 2T21, permanecendo estável na comparação com o 2T20.
Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).
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Índice de Basiléia do Banco Pan
O Índice de Basiléia é um importante indicador utilizado para medir a solvência das instituições financeiras, que na prática indica o risco de você investir no banco.
Veja a evolução histórica do Índice de Basiléia do Banco Pan:
O Índice de Basiléia do Banco Pan em junho de 2021, totalizou 15,6%, apresentando retração de -0,3 ponto percentual na comparação com março de 2021.
Indicadores Fundamentalistas do Banco Pan
Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas do Banco Pan para iniciar a sua análise dos fundamentos do BPAN4.
| Indicador | 03/2021 | 06/2021 | Evolução |
| Preço/Lucro (P/L) | 19,6 | 39,5 | 101,5% |
| Preço/Valor Patrimonial (PVPA) | 2,4 | 5,2 | 116,7% |
| Dividend Yield (DY) % | 1,9% | 0,9% | -1,0 p.p. |
| Payout % | 36,9% | 34,7% | -2,2 p.p. |
| Valor de Mercado (R$) | 13,2 B | 29,0 B | 119,7% |
| Lucro por Ação (LPA) $ | 0,5604 | 0,6090 | 8,7% |
| Rent. Patr. Líq. (ROE) % | 12,4% | 13,2% | 0,8 p.p. |
| Índice Basiléia | 15,9% | 15,6% | -0,3 p.p. |
| Data Divulgação | 10/05/21 | 30/07/21 | - |
* Indicadores com base na data de 03/08/2021. Fonte: GuiaInvest
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Teleconferência de Resultados Banco Pan 2T21
Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência do Banco Pan do 2T21 quando estiver disponível.
Documentos e arquivos dos Resultados do Banco Pan do 2T21.
Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados do Banco Pan.
BPAN4 Vale a Pena?
O Banco Pan registrou lucro líquido de R$ 202,0 milhões no 2T21, apresentando crescimento de 41,0% na comparação com o mesmo período de 2020.
A carteira de crédito expandida do Banco Pan totalizou R$ 32,3 bilhões em junho de 2021, apresentando crescimento de 31,0% na comparação com o mesmo período de 2020.
Os resultados também foram marcados pela melhor qualidade do crédito e pela maior base de clientes.
O Banco Pan contabiliza lucro líquido de R$ 734,0 milhões nos últimos doze meses, e R$ 42,7 bilhões de ativos sob gestão.
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Confira abaixo os Demonstrativos Financeiros do Resultado do Banco Pan do 2T21 na íntegra.
