Os resultados do Banco Pan (BPAN4) referente a suas operações do primeiro trimestre de 2022, foram divulgados no dia 04/05.
Veja neste artigo os principais destaques do resultado do Banco Pan do 1T22 e a análise fundamentalista da empresa.
Confira o calendário de divulgação de resultados do 1T22 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.
Leia até o final e descubra se a ação BPAN4 vale a pena.
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Sobre Banco Pan
O Banco Pan é um banco brasileiro controlado pelo BTG Pactual, sendo considerado um dos principais bancos médios do país.
O Banco Pan está presente em todo território nacional, através de 60 postos de atendimento nas principais cidades do Brasil.
Os principais produtos e serviços oferecidos pelo Banco Pan são:
- Cartões de Crédito;
- Seguros;
- Financiamento de Veículos;
- Empréstimo Consignado;
- Cartão Consignado;
- Investimentos.
Veja aqui a análise de mercado do Banco Pan, o que a empresa faz, seus diferenciais competitivos e principais concorrentes.
Composição Acionária do Banco Pan
| Acionista | ON | PN | Total |
| Btg Pactual S.A. | 50,8% | 30,4% | 41,5% |
| Caixa Participações S/a | 49,2% | 16,4% | 34,3% |
| Outros | 0,0% | 43,8% | 19,9% |
| Silvio Tini de Araujo | 0,0% | 5,6% | 2,6% |
| Bonsucex Holding S.A. | 0,0% | 3,8% | 1,8% |
| Ações Tesouraria | 0,0% | 0,0% | 0,0% |
Avaliação de Governança
O Banco Pan está listado na Bolsa de Valores no Nível 1 de governança corporativa da B3.
| Empresa | Banco Pan S.A. |
| Código | BPAN4 |
| Subsetor | Intermediários Financeiros |
| Segmento de Listagem | Nível 1 |
| Tag Along | 80% |
| Free Float | 0% (ON) |
| Principal Acionista | BTG Pactual S.A. (5.081%) |
| Site | ri.bancopan.com.br |
O Banco Pan possui um free float de 0%, o que pode representar um problema de governança, ou seja, no interesse da empresa em atender as demandas dos investidores, que representam atualmente apenas 0% do capital social.
A instituição possui um tag along abaixo de 80%, o que a meu ver, é um indicativo de alerta, sugiro que verifique a gestão da empresa, os administradores e o resto dos fundamentos com maior critério.
Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.
Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.
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Resultado Banco Pan no 1T22
O Banco Pan registrou um lucro líquido de R$ 195,0 milhões no 1T22, apresentando crescimento de 3,0% na comparação com o 1T21.
Por sua vez, o lucro líquido ajustado do Banco Pan no 1T22 totalizou R$ 227,0 milhões.
Confira os principais destaques dos resultados do Banco Pan do primeiro trimestre de 2022:
| Indicador | 1T22 | 4T21 | % | 1T21 | % |
| Lucro Líquido (R$) | 195,0 M | 190,4 M | 3,0% | 190,3 M | 3,0% |
Resultados Operacionais do Banco Pan no 1T22
Confira os destaques dos resultados operacionais do Banco Pan, referente às suas operações do 1T22:
Carteira de Crédito
A carteira de crédito alcançou o montante de R$ 36,2 bilhões no 1T22, apresentando crescimento de 20,0% na comparação com o mesmo período de 2021.
O destaque ficou para a carteira de empréstimo pessoal, que totalizou R$ 560,0 milhões no 1T22, alta de 241,0% na comparação com o 1T21.
Seguros
A companhia encerrou março com mais de 1,9 milhão de clientes com seguros, sendo 558 mil bankings clients.
Somado a isso, os prêmios de seguros totalizaram R$ 131,0 milhões no 1T22, baixa de -21,1% em relação ao mesmo período de 2021.
Inadimplência
A taxa de inadimplência acima de 90 dias totalizou 6,8% no 1T22, apresentando crescimento de 1,8 ponto percentual na comparação com o 1T21.
De acordo com a companhia, apesar da mudança gradual na composição da carteira, o nível de risco permaneceu controlado.
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Resultados Financeiros do Banco Pan no 1T22
A margem financeira gerencial do Banco Pan atingiu R$ 1,8 bilhão no 1T22, apresentando alta de 24,0% na comparação com o 1T21.
As despesas com provisões de crédito do Banco Pan totalizaram R$ 506,0 milhões no 1T22, apresentando crescimento de 117,2% na comparação com o 1T21.
As receitas de prestação de serviços totalizaram R$ 201,0 milhões no 1T22, apresentando crescimento de 20,0% quando comparado ao 1T21.
No 1T22, as despesas administrativas e de pessoal cresceram 24,0% em relação ao 1T21.
O lucro líquido do Banco Pan atingiu R$ 195,0 milhões no 1T22, apresentando crescimento de 3,0% na comparação com o 4T21 e alta de 3,0% na comparação com o mesmo período do ano anterior.
Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).
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Índice de Basiléia do Banco Pan
O Índice de Basiléia é um importante indicador utilizado para medir a solvência das instituições financeiras, que na prática indica o risco de você investir no banco.
O Índice de Basiléia do Banco Pan em março de 2022, totalizou 16,5%, apresentando crescimento de 1,1 ponto percentual na comparação com dezembro de 2021.
Indicadores Fundamentalistas do Banco Pan
Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas do Banco Pan para iniciar a sua análise dos fundamentos do BPAN4.
| Indicador | 12/2021 | 03/2022 | Evolução |
| Preço/Lucro (P/L) | 18,0 | 17,7 | -1,7% |
| Preço/Valor Patrimonial (PVPA) | 2,4 | 1,8 | -25,0% |
| Dividend Yield (DY) % | 2,1% | 2,1% | 0,0 p.p. |
| Payout % | 37,8% | 37,5% | -0,3 p.p. |
| Valor de Mercado (R$) | 12,9 B | 13,8 B | 6,9% |
| Lucro por Ação (LPA) $ | 0,5929 | 0,5969 | 0,7% |
| Rent. Patr. Líq. (ROE) % | 13,4% | 10,2% | -3,2 p.p. |
| Índice Basiléia | 15,4% | 16,5% | 1,1 p.p. |
| Data Divulgação | 08/02/22 | 04/05/22 | - |
* Indicadores com base na data de 04/05/2022. Fonte: GuiaInvest
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Teleconferência de Resultados Banco Pan 1T22
Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência do Banco Pan do 1T22.
Documentos e arquivos dos Resultados do Banco Pan do 1T22.
Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados do Banco Pan.
BPAN4 Vale a Pena?
O Banco Pan divulgou lucro líquido de R$ 195,5 milhões no 1T22, aumento de 2,7% em relação ao 4T21 e acréscimo de 2,7% em relação ao 1T21.
A rentabilidade sobre o patrimônio líquido (RPL) alcançou 10,2% no 1T22, contra 13,4% no 4T21, o que representa uma variação de -3,2 pontos percentuais.
Os ativos totais atingiram o saldo de R$ 52,6 bilhões, aumento de 34,3% em relação ao saldo no 1T21.
O patrimônio líquido alcançou a soma de R$ 7,7 bilhões neste trimestre, valor 41,2% superior ao saldo no mesmo período do ano anterior.
Neste cenário, acredito que a ação BPAN4 é uma ótima opção de investimento para o longo prazo.
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Confira abaixo os Demonstrativos Financeiros do Resultado do Banco Pan do 1T22 na íntegra.
Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.
