Resultado Banco Pan (BPAN4) 2021: Lucro de R$ 190 M no 1T21
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Resultado Banco Pan (BPAN4) 2021: Lucro de R$ 190 M no 1T21

Banco Pan divulgou seus resultados referentes ao 1T21, confira os destaques e se vale a pena investir no BPAN4.

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Atualizado em 10/05/2021

Os resultados do Banco Pan (BPAN4) referente a suas operações do primeiro trimestre de 2021, foram divulgados no dia 07/05.

Veja neste artigo os principais destaques do resultado do Banco Pan do 1T21 e a análise fundamentalista da empresa.

Confira o calendário de divulgação de resultados do 1T21 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.

Leia até o final e descubra se a ação BPAN4 vale a pena.

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Sobre Banco Pan

O Banco Pan é um banco brasileiro controlado pelo BTG Pactual e pela Caixa Econômica Federal, sendo considerado um dos principais bancos médios do país.

O Banco Pan está presente em todo território nacional, através de 60 postos de atendimento nas principais cidades do Brasil.

Os principais produtos e serviços oferecidos pelo Banco Pan são:

  • Cartões de Crédito;
  • Seguros;
  • Financiamento de Veículos;
  • Empréstimo Consignado;
  • Cartão Consignado;
  • Investimentos.

Composição Acionária do Banco Pan

AcionistaONPNTotal
Btg Pactual S.A.50,8%30,4%41,5%
Caixa Participações S/a49,2%16,4%34,3%
Outros0,0%43,8%19,9%
Silvio Tini de Araujo0,0%5,6%2,6%
Bonsucex Holding S.A.0,0%3,8%1,8%
Ações Tesouraria0,0%0,0%0,0%
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Avaliação de Governança

O Banco Pan está listado na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3.

EmpresaBco Pan S.A.
CódigoBPAN4
SubsetorIntermediários Financeiros
Segmento de ListagemNível 1
Tag Along80%
Free Float0% (ON)
Principal AcionistaBTG Pactual S.A. (5.081%)
Siteri.bancopan.com.br

O Banco Pan possui um free float de 0%, o que pode representar um problema de governança, ou seja, no interesse da empresa em atender as demandas dos investidores, que representam atualmente apenas 0% do capital social.

A instituição possui um tag along abaixo de 80%, o que a meu ver, é um indicativo de alerta, sugiro que verifique a gestão da empresa, os administradores e o resto dos fundamentos com maior critério.

Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.

Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.

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Resultado Banco Pan no 1T21

O Banco Pan registrou um lucro líquido de R$ 190 milhões no 1T21, apresentando crescimento de 12% na comparação com o 1T20.

Vale destacar que a alta no lucro somente é existente se utilizarmos as normas brasileiras (BR GAAP), a qual foi utilizada para fazer essa análise dos resultados do banco.

Por sua vez, o lucro líquido ajustado do Banco Pan no 1T21 totalizou R$ 227 milhões.

Confira os principais destaques dos resultados do Banco Pan do primeiro trimestre de 2021:

Indicador1T214T20%1T20%
Lucro Líquido (R$)190 M171 M11%171 M12%

Indicadores de Desempenho do Banco Pan no 1T21

A margem financeira gerencial do Banco Pan alcançou 18,6% no 1T21, apresentando crescimento de 0,3 ponto percentual na comparação com o 1T20.

O retorno sobre patrimônio líquido (ROE) contábil do Banco Pan totalizou 14,2% no 1T21, apresentando crescimento de 0,5 ponto percentual na comparação com o 1T20.

O índice de inadimplência acima de 90 dias do varejo alcançou 5,0% no 1T21, apresentando retração de -0,7 ponto percentual na comparação com o 1T20.

A despesa para devedores duvidosos (PDD) sobre a carteira média do Banco Pan, totalizou 3,1% no 1T21, apresentando retração de -0,7 ponto percentual na comparação com o 1T20.

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Resultados Financeiros do Banco Pan no 1T21

A margem financeira do Banco Pan atingiu R$ 1,4 bilhão no 1T21, apresentando alta de 23% na comparação com o 1T20.

As provisões de crédito do Banco Pan atingiram R$ 314 milhões no 1T21, apresentando retração de -2% na comparação com o 1T20. 

O resultado bruto da intermediação financeira totalizou R$ 1,1 bilhão no 1T21, apresentando crescimento de 33% na comparação com o 1T20.

As receitas de prestação de serviços totalizaram R$ 167 milhões no 1T21, apresentando crescimento de 53% quando comparado ao 1T20.

No 1T21, as despesas administrativas e de pessoal cresceram 17% em relação ao 1T20. 

O lucro líquido do Banco Pan atingiu R$ 190 milhões no 1T21, apresentando crescimento de 11% na comparação com o 4T20 e alta de 12% na comparação com o mesmo período do ano anterior.

Gráfico do Histórico de Lucros Trimestrais do Banco Pan
Gráfico: Histórico de lucros trimestrais do Banco Pan. Fonte: GuiaInvest.

Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).

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Índice de Basiléia do Banco Pan

O Índice de Basiléia é um importante indicador utilizado para medir a solvência das instituições financeiras, que na prática indica o risco de você investir no banco.

Veja a evolução histórica do Índice de Basiléia do Banco Pan:

Gráfico do Histórico do Índice de Basiléia
Gráfico: Histórico de Basiléia Banco Pan. Fonte: GuiaInvest.

O Índice de Basiléia do Banco Pan em março de 2021, totalizou 15,9%, permanecendo estável na comparação com dezembro de 2020.

Indicadores Fundamentalistas do Banco Pan

Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas do Banco Pan para iniciar a sua análise dos fundamentos do BPAN4.

Indicador12/202003/2021Evolução
Preço/Lucro (P/L)18,319,67,1%
Preço/Valor Patrimonial (PVPA)2,12,414,3%
Dividend Yield (DY) %3,9%1,9%-2,0 p.p.
Payout %71,3%36,9%-34,4 p.p.
Valor de Mercado (R$)11,5 B13,2 B14,8%
Lucro por Ação (LPA) $0,52060,56047,6%
Rent. Patr. Líq. (ROE) %11,3%12,4%1,1 p.p.
Índice Basiléia15,9%15,9%0,0 p.p.
Data Divulgação31/03/2110/05/21

* Indicadores com base na data de 10/05/2021.  Fonte: GuiaInvest

Para aplicar todos esses filtros e fazer uma rápida análise fundamentalista, levei menos de 5 minutos com a ferramenta GuiaInvest PRO.

Você pode assinar a ferramenta com preço promocional e ainda receber gratuitamente o PDF “13 Ações do Corona Opportunity”, que são empresas de setores variados, com o Score mais alto de cada setor.

Teleconferência de Resultados Banco Pan 1T21

Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência do Banco Pan do 1T21 quanto estiver disponível.

Documentos e arquivos dos Resultados do Banco Pan do 1T21

Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados do Banco Pan.

BPAN4 Vale a Pena?

O Banco Pan registrou lucro líquido de R$ 190 milhões no 1T21, apresentando crescimento de 12% na comparação com o mesmo período de 2020.

A carteira de crédito total do Banco Pan totalizou R$ 30,2 bilhões em março de 2021, apresentando crescimento de 21% na comparação com o mesmo período de 2020.

Houve uma melhor qualidade do crédito no período, demonstrado pela redução no índice de inadimplência.

Por sua vez, o ROE contábil também registrou um melhor desempenho, totalizando 14,2% no 1T21, apresentando melhora de 0,5 ponto percentual quando comparado com o 1T20.

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Mas se preferir investir por conta própria, baixe o checklist de 5 critérios para analisar uma ação, tenho certeza que vai lhe ajudar a tomar uma decisão mais assertiva.

Análise de Ações

Press Release do Banco Pan 1T21

Confira abaixo os Demonstrativos Financeiros do Resultado do Banco Pan do 1T21 na íntegra.

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