Resultado Banco Itaú (ITUB4) 2020: Lucro cai -26,1% no 4t20
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Resultado Banco Itaú (ITUB4) 2020: Lucro cai -26,1% no 4t20

Banco Itaú divulgou seus resultados referentes ao 4t20, confira os destaques e se vale a pena investir no ITUB4.

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Atualizado em 01/03/2021

Os resultados do Banco Itaú (ITUB4) referente a suas operações do quarto trimestre de 2020, foram divulgados no dia 01/02.

Veja neste artigo os principais destaques do resultado do Banco Itaú do 4t20 e a análise fundamentalista da empresa.

Confira o calendário de divulgação de resultados do 4t20 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.

Leia até o final e descubra se a ação ITUB4 vale a pena.

Sobre Banco Itaú

O Banco Itaú é o maior banco privado do país, sendo reconhecido como um importante provedor de crédito para expansão das empresas brasileiras.

Sua estrutura é composta por 4,5 mil agências e PABs no Brasil e exterior, e 46,2 mil caixas eletrônicos no Brasil e no exterior.

O Itaú está presente em 18 países e territórios fornecendo diversos produtos e serviços financeiros a clientes pessoas físicas e jurídicas, no Brasil e no exterior.

Veja aqui a análise de mercado do Banco Itaú, o que a empresa faz, seus diferenciais competitivos e principais concorrentes. 

Composição acionária do Banco Itaú

AcionistaONPNTotal
Iupar – Itaú Unibanco Participações S.A.51,7%0,0%26,2%
Outros9,1%91,9%50,0%
Itaúsa – Investimentos Itaú S.A.39,2%0,0%19,8%
Blackrock.inc0,0%7,2%3,6%
Ações Tesouraria0,0%0,9%0,0%
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Avaliação de Governança

O Banco Itaú está listado na Bolsa de Valores no segmento Nível 1, de governança corporativa da B3.

EmpresaItau Unibanco Holding S.A.
CódigoITUB4 
SubsetorIntermediários Financeiros
Segmento de ListagemNível 1
Tag Along80%
Free Float9% (ON)
Principal AcionistaIUPAR Itau Unibanco Participações S.A. (5.171%)
Sitewww.itau.com.br/relacoes-com-investidores

O Banco Itaú possui um free float de 9%, o que pode representar um problema de governança, ou seja, no interesse da empresa em atender as demandas dos investidores, que representam atualmente apenas 9% do capital social.

A empresa possui um tag along abaixo de 80%, o que a meu ver, é um indicativo de alerta, sugiro que verifique a gestão da empresa, os administradores e o resto dos fundamentos com maior critério.

Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito da sua capacidade de geração de caixa ou de sua rentabilidade.

Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.

Resultado Banco Itaú no 4t20

O Banco Itaú apresentou um lucro líquido de R$ 5,4 bilhões no 4t20, uma baixa de -26,2% na comparação com o mesmo período de 2019.

Entretanto, em 2020, a queda foi maior quando comparado com 2019, impactado pelas altas provisões.

O Banco Itaú fechou 2020 com lucro líquido de R$ 18,5 bilhões, uma queda de -34,6% na comparação com o mesmo período de 2019.

Presidente do Itau, Milton Maluhy Filho, comenta os principais destaques dos resultados no 4t20 do Banco Itau.

Confira a composição do lucro líquido do Banco Itaú, por segmento de negócio:

Segmentos de NegóciosLucro Líquido Recorrente (R$)Participação (%)
Banco de Atacado2,3 B42,4%
Atividades com o Mercado + Corporação1,4 B25,9%
Banco de Varejo1,7 B31,7%
Total5,4 B100%

Indicadores de Desempenho do Banco Itaú no 4t20

O retorno recorrente sobre o patrimônio líquido médio consolidado do Banco Itaú totalizou 16,1% no 4t20, apresentando retração de -7,6 pontos percentuais na comparação com o 4t19.

O retorno recorrente gerencial sobre o ativo médio anualizado totalizou 1,0% no 4t20, apresentando retração de -0,7 ponto percentual na comparação com o 4t19.

O índice de inadimplência acima de 90 dias do Banco Itaú no 4t20 totalizou 2,3% no 4t20, apresentando retração de -0,7% na comparação com o 4t19.

O índice de eficiência do Banco Itaú totalizou 49,4% no 4t20, apresentando crescimento de 5,4 pontos percentuais na comparação com o 4t19.

Resultados Financeiros do Banco Itaú no 4t20

A margem financeira gerencial do Banco Itaú totalizou R$ 17,5 bilhões no 4t20, apresentando retração de -9,5% na comparação com o mesmo período de 2019.

As receitas de prestação de serviços do Banco Itaú alcançaram R$ 9,8 bilhões no 4t20, apresentando retração de -4,8% na comparação com o mesmo período de 2019.

As receitas de operações de seguro, previdência e capitalização, totalizaram R$ 1,7 bilhão no 4t20, apresentando retração de -14,7% na comparação com o mesmo período de 2019.

O custo do crédito totalizou R$ 6 bilhões no 4t20, apresentando crescimento de 3,8% na comparação com o mesmo período de 2019.

As despesas com sinistros totalizaram R$ 340 milhões no 4t20, apresentando crescimento de 3,0% na comparação com o mesmo período de 2019.

O lucro líquido do Banco Itaú atingiu R$ 5,4 bilhões no 4t20, apresentando crescimento de 7,1% na comparação com o 3t20 e baixa de -26,2% na comparação com o mesmo período do ano anterior.

Gráfico do Histórico do Lucro Trimestral do Banco Itaú
Gráfico: Histórico de lucros trimestrais do Banco Itaú. Fonte: GuiaInvest.

Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).

Índice de Basiléia do Banco Itaú

O Índice de Basiléia é um importante indicador utilizado para medir a solvência das instituições financeiras, que na prática indica o risco de você investir no banco.

Veja a evolução histórica do índice de Basiléia do Banco Itaú:

Gráfico do Histórico do Índice de Basiléia do Banco Itaú
Gráfico: Histórico de Basiléia Banco Itaú. Fonte: GuiaInvest.

O índice de basiléia do Banco Itaú em dezembro de 2020, totalizou 14,5%, apresentando elevação de 0,8 ponto percentual na comparação com setembro de 2020.

Indicadores Fundamentalistas do Banco Itaú

Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas do Banco Itaú para iniciar a sua análise dos fundamentos do ITUB4.

Indicador09/202012/2020Evolução
Preço/Lucro (P/L)14,114,63,5%
Preço/Valor Patrimonial (PVPA)1,52,246,7%
Dividend Yield (DY) %5,7%4,5%-1,2 p.p.
Payout %80,9%65,3%-15,6 p.p.
Valor de Mercado (R$)219,7 B283,9 B29,2%
Lucro por Ação (LPA) $1,59681,891518,5%
Rent. Patr. Líq. (ROE) %10,5%13,5%3,0 p.p.
Índice Basiléia13,7%14,5%0,8 p.p.
Data Divulgação03/11/202001/02/2021

* Indicadores com base na data de 01/02/2021.  Fonte: GuiaInvest

Para aplicar todos esses filtros e fazer uma rápida análise fundamentalista, levei menos de 5 minutos com a ferramenta GuiaInvest PRO.

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Teleconferência de Resultados Banco Itaú 4t20

Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência do Banco Itaú do 4t20, que acontecerá no dia 02 de fevereiro de 2021, às 10 horas (Horário de Brasília).

Documentos e arquivos dos Resultados do Banco Itaú do 4t20

Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados do Banco Itaú.

ITUB4 Vale a Pena?

O Itaú Unibanco registrou lucro líquido de R$ 5,4 bilhões no 4t20, apresentando uma retração de -26,1% na comparação com o mesmo período de 2019.

O resultado foi bastante impactado pelas provisões, que totalizaram R$ 52,2 bilhões no 4t20, um aumento de 31,2% na comparação com o 4t19.

Entretanto, o Retorno sobre o Patrimônio Líquido (ROE) apresentou melhoria, influenciado pelas menores provisões, quando comparado com o trimestre anterior.

Mesmo com o menor resultado, o banco segue com bons fundamentos, e deve acompanhar a recuperação econômica em 2021.

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Análise de Ações

DFP do Banco Itaú 4t20

Confira abaixo os Demonstrativos Financeiros do Resultado do Banco Itaú do 4t20 na íntegra. 

Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.

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