Os resultados do Banco Itaú (ITUB4) referente a suas operações do terceiro trimestre de 2021, foram divulgados no dia 03/11.
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Veja neste artigo os principais destaques do resultado do Banco Itaú do 3T21 e a análise fundamentalista da empresa.
Confira o calendário de divulgação de resultados do 3T21 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.
Leia até o final e descubra se a ação ITUB4 vale a pena.
Sobre Banco Itaú
O Banco Itaú é o maior banco privado do país, sendo reconhecido como um importante provedor de crédito para expansão das empresas brasileiras.
Sua estrutura é composta por 4,5 mil agências e PABs no Brasil e exterior, e 46,2 mil caixas eletrônicos no Brasil e no exterior.
O Itaú está presente em 18 países e territórios fornecendo diversos produtos e serviços financeiros a clientes pessoas físicas e jurídicas, no Brasil e no exterior.
Veja aqui a análise de mercado do Banco Itaú, o que a empresa faz, seus diferenciais competitivos e principais concorrentes.
Composição Acionária do Banco Itaú
| Acionista | ON | PN | Total |
| Iupar - Itaú Unibanco Participações S.A. | 51,7% | 0,0% | 26,2% |
| Outros | 9,1% | 91,9% | 50,0% |
| Itaúsa - Investimentos Itaú S.A. | 39,2% | 0,0% | 19,8% |
| Blackrock.inc | 0,0% | 7,2% | 3,6% |
| Ações Tesouraria | 0,0% | 0,9% | 0,0% |
Avaliação de Governança
O Banco Itaú está listado na Bolsa de Valores no segmento Nível 1, de governança corporativa da B3.
| Empresa | Itau Unibanco Holding S.A. |
| Código | ITUB4 |
| Subsetor | Intermediários Financeiros |
| Segmento de Listagem | Nível 1 |
| Tag Along | 80% |
| Free Float | 9% (ON) |
| Principal Acionista | IUPAR Itau Unibanco Participações S.A. (5.171%) |
| Site | www.itau.com.br/relacoes-com-investidores |
O Banco Itaú possui um free float de 9%, o que pode representar um problema de governança, ou seja, no interesse da empresa em atender as demandas dos investidores, que representam atualmente apenas 9% do capital social.
A empresa possui um tag along abaixo de 80%, o que a meu ver, é um indicativo de alerta, sugiro que verifique a gestão da empresa, os administradores e o resto dos fundamentos com maior critério.
Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.
Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.
Resultado Banco Itaú no 3T21
O Banco Itaú registrou um lucro líquido recorrente de R$ 6,8 bilhões no 3T21, apresentando crescimento de 34,8% na comparação com o 3T20.
Vale destacar que a alta no lucro somente é existente se utilizarmos as normas brasileiras (BR GAAP), a qual foi utilizada para fazer essa análise dos resultados do banco.
No acumulado de 2021, o lucro líquido recorrente do Banco Itaú foi de R$ 19,7 bilhões.
Confira os principais destaques dos resultados do Banco Itaú do terceiro trimestre de 2021:
| Indicador | 3T21 | 2T21 | % | 3T20 | % |
| Lucro Líquido (R$) | 6,8 B | 6,5 B | 3,6% | 5,0 B | 34,8% |
Resultados Operacionais do Banco Itaú no 3T21
Confira os destaques dos resultados operacionais do Banco Itaú, referente às suas operações do 3T21:
O Banco Itaú reportou forte desempenho operacional no 3T21, com destaque para as maiores receitas de prestação de serviços.
As emissões de cartões de crédito e débito avançaram 17,2% na comparação anual. Além disso, a receita de administração de recursos foi favorecida pela maior receita de administração de fundos.
Na divisão de Seguros, Previdência e Capitalização, o resultado foi impactado pelas maiores despesas de comercialização.
Enquanto isso, a carteira de crédito com garantias financeiras prestadas apresentou crescimento de 11,1% na mesma base anual.
No que se refere à qualidade do crédito, o índice de inadimplência acima de 90 dias avançou para 2,6%, sinalizando uma menor qualidade do crédito.
Entretanto, o índice de eficiência do Banco Itaú reduziu para 45,6% no 3T21, sinalizando uma redução de despesas frente às receitas do banco.
Resultados Financeiros do Banco Itaú no 3T21
O resultado do produto bancário do Banco Itaú totalizou R$ 31,5 bilhões no 3T21, apresentando crescimento de 11,0% na comparação com o 3T20.
O custo do crédito do Banco Itaú totalizou R$ 5,2 bilhões no 3T21, apresentando retração de -17,2% na comparação com o 3T20.
As despesas com sinistros do Banco Itaú totalizaram R$ 417,0 milhões no 3T21, apresentando crescimento de 14,9% na comparação com o 3T20.
No 3T21, as outras despesas operacionais cresceram 3,6% em relação ao 3T20.
O lucro líquido recorrente do Banco Itaú atingiu R$ 6,8 bilhões no 3T21, apresentando crescimento de 3,6% na comparação com o 2T21 e alta de 34,8% na comparação com o mesmo período do ano anterior.
Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).
Índice de Basiléia do Banco Itaú
O Índice de Basiléia é um importante indicador utilizado para medir a solvência das instituições financeiras, que na prática indica o risco de você investir no banco.
Veja a evolução histórica do Índice de Basiléia do Banco Itaú:
O Índice de Basiléia do Banco Itaú em setembro de 2021, totalizou 14,7%, apresentando retração de -0,2 ponto percentual na comparação com junho de 2021.
Indicadores Fundamentalistas do Banco Itaú
Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas do Banco Itaú para iniciar a sua análise dos fundamentos do ITUB4.
| Indicador | 06/2021 | 09/2021 | Evolução |
| Preço/Lucro (P/L) | 10,3 | 9,6 | -6,8% |
| Preço/Valor Patrimonial (PVPA) | 1,9 | 1,8 | -5,3% |
| Valor de Mercado (R$) | 291,4 B | 283,8 B | -2,6% |
| Lucro por Ação (LPA) $ | 2,8812 | 3,0146 | 4,6% |
| Rent. Patr. Líq. (ROE) % | 18,3% | 18,6% | 0,3 p.p. |
| Índice Basiléia | 14,9% | 14,7% | -0,2 p.p. |
| Data Divulgação | 02/08/21 | 03/11/21 | - |
* Indicadores com base na data de 03/11/2021. Fonte: GuiaInvest
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Teleconferência de Resultados Banco Itaú 3T21
Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência do Banco Itaú do 3T21.
Documentos e arquivos dos Resultados do Banco Itaú do 3T21.
Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados do Banco Itaú.
ITUB4 Vale a Pena?
O Banco Itaú (ITUB4) apresentou excelentes resultados, dentro das expectativas dos investidores.
De acordo com o relatório, o lucro líquido do Banco Itaú foi de R$ 6,8 bilhões no 3T21. Este resultado representa alta de 34,8% em relação ao 3T20.
O resultado foi impulsionado pelo menor custo do crédito, influenciado pela menor despesa de provisão para créditos de liquidação duvidosa.
Somado a isso, o banco demonstrou uma melhor eficiência em reduzir os custos frente às receitas financeiras.
Sendo assim, acredito no potencial de valorização das ações do Banco Itaú.
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Confira abaixo os Demonstrativos Financeiros do Resultado do Banco Itaú do 3T21 na íntegra.
Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.
