Os resultados do Banco Itaú (ITUB4) referente a suas operações do segundo trimestre de 2022, foram divulgados no dia 08/08.
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Veja neste artigo os principais destaques do resultado do Banco Itaú do 2T22 e a análise fundamentalista da empresa.
Confira o calendário de divulgação de resultados do 2T22 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.
Leia até o final e descubra se a ação ITUB4 vale a pena.
Sobre Banco Itaú
O Banco Itaú é o maior banco privado do país, sendo reconhecido como um importante provedor de crédito para expansão das empresas brasileiras.
Sua estrutura é composta por 4,5 mil agências e PABs no Brasil e exterior, e 46,2 mil caixas eletrônicos no Brasil e no exterior.
O Itaú está presente em 18 países e territórios fornecendo diversos produtos e serviços financeiros a clientes pessoas físicas e jurídicas, no Brasil e no exterior.
Veja aqui a análise de mercado do Banco Itaú, o que a empresa faz, seus diferenciais competitivos e principais concorrentes.
Composição Acionária do Banco Itaú
| Acionista | ON | PN | Total |
| Iupar - Itaú Unibanco Participações S.A. | 51,7% | 0,0% | 26,2% |
| Outros | 9,1% | 91,9% | 50,0% |
| Itaúsa - Investimentos Itaú S.A. | 39,2% | 0,0% | 19,8% |
| Blackrock.inc | 0,0% | 7,2% | 3,6% |
| Ações Tesouraria | 0,0% | 0,9% | 0,0% |
Avaliação de Governança
O Banco Itaú está listado na Bolsa de Valores no segmento Nível 1, de governança corporativa da B3.
| Empresa | Itau Unibanco Holding S.A. |
| Código | ITUB4 |
| Subsetor | Intermediários Financeiros |
| Segmento de Listagem | Nível 1 |
| Tag Along | 80% |
| Free Float | 9% (ON) |
| Principal Acionista | IUPAR Itau Unibanco Participações S.A. (5.171%) |
| Site | www.itau.com.br/relacoes-com-investidores |
O Banco Itaú possui um free float de 9%, o que pode representar um problema de governança, ou seja, no interesse da empresa em atender as demandas dos investidores, que representam atualmente apenas 9% do capital social.
A empresa possui um tag along abaixo de 80%, o que a meu ver, é um indicativo de alerta, sugiro que verifique a gestão da empresa, os administradores e o resto dos fundamentos com maior critério.
Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.
Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.
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Resultado Banco Itaú no 2T22
O Banco Itaú registrou um lucro líquido gerencial de R$ 7,679 bilhões no 2T22, apresentando crescimento de 17,4% na comparação com o 2T21.
Vale destacar que a alta no lucro somente é existente se utilizarmos as normas brasileiras (BR GAAP), a qual foi utilizada para fazer essa análise dos resultados do banco.
Confira os principais destaques dos resultados do Banco Itaú do segundo trimestre de 2022:
| Indicador | 2T22 | 1T22 | % | 2T21 | % |
| Lucro Líquido (R$) | 7,679 B | 7,361 B | 4,3% | 7,361 B | 17,4% |
Resultados Operacionais do Banco Itaú no 2T22
Confira os destaques dos resultados operacionais do Banco Itaú, referente às suas operações do 2T22:
Captações
O funding de clientes cresceu 12,2% no 2T22 (vs 2T21), impulsionado pelo maior volume de depósitos a vista, além do maior resultado das operações com recursos de letras e certificados de operações estruturadas.
Vale também ressaltar o maior volume de depósitos à vista, que cresceu 3,5%, associados ao fluxo positivo de recursos.
Carteira de Crédito
A carteira de crédito do Banco Itaú totalizou R$ 1.084,1 trilhão no 2T22, apresentando crescimento de 19,3% na comparação com o mesmo período de 2021.
Neste trimestre, o destaque ficou para o segmento de pessoas físicas, que cresceu 33,4% considerando a base anual, com destaque para as operações com cartão de crédito.
Além do mais, o banco ressaltou uma maior procura por crédito imobiliário, mesmo com o cenário de elevação da taxa básica de juros.
Adicionalmente, o resultado da carteira de crédito no segmento de pessoas jurídicas foi favorecido pela maior demanda por financiamento (exportação/importação).
Desempenho
O Índice de Eficiência do Banco Itaú totalizou 40,8% no 2T22, registrando retração de -3,7 pontos percentuais em relação ao 2T21.
No entanto, o índice de inadimplência acima de 90 dias do Banco Itaú aumentou para 2,7% no 2T22.
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Resultados Financeiros do Banco Itaú no 2T22
O resultado do produto bancário do Banco Itaú totalizou R$ 35,2 bilhões no 2T22, apresentando crescimento de 16,2% na comparação com o 2T21.
O custo do crédito do Banco Itaú totalizou R$ 7,5 bilhões no 2T22, apresentando crescimento de 60,6% na comparação com o 2T21.
A despesa de provisão para créditos de liquidação duvidosa do Banco Itaú totalizou R$ 7,8 bilhões no 2T22, apresentando crescimento de 61,7% na comparação com o 2T21.
No 2T22, as despesas com sinistros recuaram -32,2% em relação ao 2T21.
O lucro líquido gerencial do Banco Itaú atingiu R$ 7,679 bilhões no 2T22, apresentando crescimento de 4,3% na comparação com o 1T22 e alta de 17,4% na comparação com o mesmo período do ano anterior.
Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).
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Índice de Basiléia do Banco Itaú
O Índice de Basiléia é um importante indicador utilizado para medir a solvência das instituições financeiras, que na prática indica o risco de você investir no banco.
Veja a evolução histórica do Índice de Basiléia do Banco Itaú:
O Índice de Basiléia do Banco Itaú em junho de 2022, totalizou 14,1%, apresentando crescimento de 0,2 ponto percentual na comparação com março de 2022.
Indicadores Fundamentalistas do Banco Itaú
Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas do Banco Itaú para iniciar a sua análise dos fundamentos do ITUB4.
| Indicador | 03/2022 | 06/2022 | Evolução |
| Preço/Lucro (P/L) | 9,3 | 7,9 | -15,1% |
| Preço/Valor Patrimonial (PVPA) | 1,7 | 1,3 | -23,5% |
| Dividend Yield (DY) % | 2,5% | 2,6% | 0,1 p.p. |
| Payout % | 23,0% | 20,4% | -2,6 p.p. |
| Valor de Mercado (R$) | 269,3 B | 222,2 B | -17,5% |
| Lucro por Ação (LPA) $ | 2,9680 | 2,8690 | -3,3% |
| Rent. Patr. Líq. (ROE) % | 17,9% | 16,8% | -1,1 p.p. |
| Índice Basiléia | 13,9% | 14,1% | 0,2 p.p. |
| Data Divulgação | 09/05/22 | 08/08/22 | - |
* Indicadores com base na data de 09/08/2022. Fonte: GuiaInvest
Para aplicar todos esses filtros e fazer uma rápida análise fundamentalista, levei menos de 5 minutos com a ferramenta GuiaInvest PRO.
Teleconferência de Resultados Banco Itaú 2T22
Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência do Banco Itaú do 2T22.
Documentos e arquivos dos Resultados do Banco Itaú do 2T22.
Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados do Banco Itaú.
ITUB4 Vale a Pena?
O Banco Itaú anunciou lucro líquido gerencial de R$ 7,679 bilhões no 2T22, acréscimo de 17,4% em relação ao 2T21.
A rentabilidade do ativo alcançou 1,3% no 2T22, contra 1,4% no 1T22, o que representa uma variação de -0,1 ponto percentual.
Os ativos totais registraram o saldo de R$ 2,3 trilhões, crescimento de 10,9% em relação ao saldo no mesmo trimestre do ano anterior.
O patrimônio líquido alcançou a soma de R$ 150,6 bilhões no 2T22, valor 10,7% superior ao saldo no mesmo período do ano anterior.
Neste trimestre, os resultados do Banco Itaú vieram acima das expectativas, com destaque para a maior margem financeira com clientes e controles das despesas.
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Confira abaixo os Demonstrativos Financeiros do Resultado do Banco Itaú do 2T22 na íntegra.
Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.
