Os resultados do Banco Itaú (ITUB4) referente a suas operações do primeiro trimestre de 2021, foram divulgados no dia 03/05.
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Veja neste artigo os principais destaques do resultado do Banco Itaú do 1T21 e a análise fundamentalista da empresa.
Confira o calendário de divulgação de resultados do 1T21 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.
Leia até o final e descubra se a ação ITUB4 vale a pena.
Sobre Banco Itaú
O Banco Itaú é o maior banco privado do país, sendo reconhecido como um importante provedor de crédito para expansão das empresas brasileiras.
Sua estrutura é composta por 4,5 mil agências e PABs no Brasil e exterior, e 46,2 mil caixas eletrônicos no Brasil e no exterior.
O Itaú está presente em 18 países e territórios fornecendo diversos produtos e serviços financeiros a clientes pessoas físicas e jurídicas, no Brasil e no exterior.
Veja aqui a análise de mercado do Banco Itaú, o que a empresa faz, seus diferenciais competitivos e principais concorrentes.
Composição Acionária do Banco Itaú
| Acionista | ON | PN | Total |
| Iupar - Itaú Unibanco Participações S.A. | 51,7% | 0,0% | 26,2% |
| Outros | 9,1% | 91,9% | 50,0% |
| Itaúsa - Investimentos Itaú S.A. | 39,2% | 0,0% | 19,8% |
| Blackrock.inc | 0,0% | 7,2% | 3,6% |
| Ações Tesouraria | 0,0% | 0,9% | 0,0% |
Avaliação de Governança
O Banco Itaú está listado na Bolsa de Valores no segmento Nível 1, de governança corporativa da B3.
| Empresa | Itau Unibanco Holding S.A. |
| Código | ITUB4 |
| Subsetor | Intermediários Financeiros |
| Segmento de Listagem | Nível 1 |
| Tag Along | 80% |
| Free Float | 9% (ON) |
| Principal Acionista | IUPAR Itau Unibanco Participações S.A. (5.171%) |
| Site | www.itau.com.br/relacoes-com-investidores |
O Banco Itaú possui um free float de 9%, o que pode representar um problema de governança, ou seja, no interesse da empresa em atender as demandas dos investidores, que representam atualmente apenas 9% do capital social.
A empresa possui um tag along abaixo de 80%, o que a meu ver, é um indicativo de alerta, sugiro que verifique a gestão da empresa, os administradores e o resto dos fundamentos com maior critério.
Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.
Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.
Resultado Banco Itaú no 1T21
O Banco Itaú registrou um lucro líquido recorrente de R$ 6,4 bilhões no 1T21, apresentando crescimento de 63,5% na comparação com o 1T20.
Vale destacar que a alta no lucro somente é existente se utilizarmos as normas brasileiras (BR GAAP), a qual foi utilizada para fazer essa análise dos resultados do banco.
Se analisarmos os resultados através dos princípios contábeis internacionais (IFRS), o resultado do Banco Santander no trimestre teve um lucro recorrente de R$ 6,5 bilhões de reais.
Confira os principais destaques dos resultados do Banco Itaú do primeiro trimestre de 2021:
| Indicador | 1T21 | 4T20 | % | 1T20 | % |
| Lucro Líquido (R$) | 6,4 B | 5,4 B | 18,7% | 3,9 B | 63,5% |
Indicadores de Desempenho do Banco Itaú no 1T21
O retorno recorrente sobre o patrimônio líquido médio consolidado do Banco Itaú totalizou 18,5% no 1T21, apresentando crescimento de 5,7 pontos percentuais na comparação com o 1T20.
O retorno recorrente gerencial sobre o ativo médio anualizado do Banco Itaú totalizou 1,2% no 1T21, apresentando crescimento de 0,4 ponto percentual na comparação com o 1T20.
O índice de inadimplência acima de 90 dias do Banco Itaú no 1T21 totalizou 2,3% no 1T21, apresentando retração de -0,8 ponto percentual na comparação com o 1T20.
O índice de eficiência do Banco Itaú totalizou 44,6% no 1T21, apresentando crescimento de 0,2 ponto percentual na comparação com o 1T20.
Resultados Financeiros do Banco Itaú no 1T21
As receitas de produtos bancários do Banco Itaú totalizaram R$ 30,0 bilhões no 1T21, apresentando crescimento de 2,8% na comparação com o 1T20.
A margem financeira gerencial do Banco Itaú totalizou R$ 18,6 bilhões no 1T21, apresentando crescimento de 4,7% na comparação com o mesmo período de 2020.
As receitas de prestação de serviços do Banco Itaú alcançaram R$ 9,5 bilhões no 1T21, apresentando crescimento de 0,5% na comparação com o mesmo período de 2020.
As receitas de operações de seguro, previdência e capitalização, totalizaram R$ 1,8 bilhão no 1T21, apresentando retração de -3,0% na comparação com o mesmo período de 2020.
No 1T21, as despesas com sinistros cresceram 8,1% em relação ao 1T20.
O lucro líquido recorrente do Banco Itaú atingiu R$ 6,5 bilhões no 1T21, apresentando crescimento de 18,7% na comparação com o 4T20 e alta de 63,5% na comparação com o mesmo período do ano anterior.
A rentabilidade sobre os ativos totais anualizados do Banco Itaú atingiu 0,9% no 1T21, apresentando crescimento de 0,2 ponto percentual na comparação com o 1T20.
Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).
Índice de Basiléia do Banco Itaú
O Índice de Basiléia é um importante indicador utilizado para medir a solvência das instituições financeiras, que na prática indica o risco de você investir no banco.
Veja a evolução histórica do Índice de Basiléia do Banco Itaú:
O Índice de Basiléia do Banco Itaú em dezembro de 2020, totalizou 14,5%, permanecendo estável na comparação com dezembro de 2020.
Indicadores Fundamentalistas do Banco Itaú
Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas do Banco Itaú para iniciar a sua análise dos fundamentos do ITUB4.
| Indicador | 12/2020 | 03/2021 | Evolução |
| Preço/Lucro (P/L) | 20,6 | 15,6 | -24,3% |
| Preço/Valor Patrimonial (PVPA) | 2,0 | 1,7 | -15,0% |
| Dividend Yield (DY) % | 4,2% | 2,0% | -2,2 p.p. |
| Payout % | 85,8% | 31,2% | -54,6 p.p. |
| Valor de Mercado (R$) | 308,8 B | 273,5 B | -11,4% |
| Lucro por Ação (LPA) $ | 1,5365 | 1,7958 | 16,9% |
| Rent. Patr. Líq. (ROE) % | 9,7% | 11,0% | 1,3 p.p. |
| Índice Basiléia | 14,5% | 14,5% | 0,0 p.p. |
| Data Divulgação | 01/02/21 | 03/05/21 |
* Indicadores com base na data de 04/05/2021. Fonte: GuiaInvest
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Teleconferência de Resultados Banco Itaú 1T21
Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência do Banco Itaú do 1T21.
Documentos e arquivos dos Resultados do Banco Itaú do1T21.
- Demonstrações Contábeis Completas BR GAAP;
- Demonstrações Contábeis Completas (IFRS);
- Planilha de Resultados 1T21.
Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados do Banco Itaú.
ITUB4 Vale a Pena?
O Banco Itaú registrou um lucro líquido recorrente de R$ 6,4 bilhões no 1T21, apresentando crescimento de 63,5% na comparação com o 1T20.
A instituição atribuiu o melhor desempenho à evolução da carteira de crédito, que apresentou crescimento de 4,2% no consolidado.
Por sua vez, o custo do crédito totalizou R$ 4,1 bilhões no 1T21, apresentando uma redução de 31,9% na comparação com o 4T20.
Logo, o crescimento de 0,2 ponto percentual no índice eficiência no 1T21, demonstrou um aumento das despesas frente às receitas, quando comparado ao 1T20.
No período, também houve redução na margem financeira com clientes que totalizou R$ 16,2 bilhões no 1T21, uma baixa de -5,1% na comparação com o 1T21.
A instituição atribuiu a redução da margem financeira com clientes no período, à mudança de mix da carteira de crédito, aos menores spreads em produtos de crédito e pela queda na Taxa Selic.
O Banco Itaú encerrou março de 2021 com R$ 2,12 trilhões em ativos totais, e manteve suas projeções para 2021.
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Confira abaixo os Demonstrativos Financeiros do Resultado do Banco Itaú do 1T21 na íntegra.
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