Os resultados do Banco do Brasil (BBAS3) referente a suas operações do quarto trimestre de 2021, foram divulgados no dia 14/02.
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Veja neste artigo os principais destaques do resultado do Banco do Brasil do 4T21 e a análise fundamentalista da empresa.
Confira o calendário de divulgação de resultados do 4T21 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.
Leia até o final e descubra se a ação BBAS3 vale a pena.
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Sobre Banco do Brasil
O Banco do Brasil está presente na história do país há mais de duzentos anos, foi constituído em 1808, sendo a primeira instituição financeira do país.
Atualmente, o Banco do Brasil é considerado o maior banco da América Latina, com US$ 362,6 bilhões de ativo.
Ele se enquadra na categoria de banco múltiplo, cumprindo também um importante papel na política creditícia e financeira do país.
Além de oferecer diversas soluções para as empresas, financiando linhas de crédito de capital de giro e investimento.
Veja aqui a análise de mercado do Banco do Brasil, o que a instituição faz, seus diferenciais competitivos e principais concorrentes.
Composição Acionária do Banco do Brasil
| Acionista | ON | PN | Total |
| Ministério Da Economia | 50,0% | 0,0% | 50,0% |
| Outros | 49,5% | 0,0% | 49,5% |
| Ações Tesouraria | 0,5% | 0,0% | 0,5% |
Avaliação de Governança
O Banco do Brasil está listado na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3.
| Empresa | Banco do Brasil S.A. |
| Código | BBAS3 |
| Subsetor | Intermediários Financeiros |
| Segmento de Listagem | Bancos |
| Tag Along | 100% |
| Free Float | 50% |
| Principal Acionista | Ministério Da Economia |
| Site | ri.bb.com.br/ |
O Banco do Brasil possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.
O estado possui a maioria das ações ON, atualmente 50%, se você não se sente confortável em ter o governo como sócio, talvez essa empresa não sirva para você.
A empresa possui um tag along de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.
Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.
Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.
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Resultado Banco do Brasil no 4T21
O Banco do Brasil registrou um lucro líquido de R$ 5,352 bilhões no 4T21, apresentando crescimento de 67,3% na comparação com o 4T20.
Vale destacar que a alta no lucro somente é existente se utilizarmos as normas brasileiras (BR GAAP), a qual foi utilizada para fazer essa análise dos resultados do banco.
Por sua vez, o lucro líquido ajustado do Banco do Brasil no 4T21 totalizou R$ 5,930 bilhões.
Confira os principais destaques dos resultados do Banco do Brasil do quarto trimestre de 2021:
| Indicador | 4T21 | 3T21 | % | 4T20 | % |
| Lucro Líquido (R$) | 5,352 B | 4,609 B | 16,1% | 3,199 B | 67,3% |
Resultados Operacionais do Banco do Brasil
Os resultados operacionais do Banco do Brasil no 4T21 vieram acima do esperado pelo mercado, impulsionados pela maior margem financeira.
Neste trimestre, o destaque ficou para a provisão para devedores duvidosos que retraiu -26,5% na comparação anual.
Enquanto isso, as receitas de prestação de serviços evoluíram 5,9% na comparação anual, com destaque para a maior receita de administração de fundos.
Além disso, o índice de eficiência do Banco do Brasil caiu para 35,6% no 4T21, evidenciando um maior controle de custos.
Por sua vez, a carteira de crédito ampliada do Banco do Brasil totalizou R$ 874,9 bilhões em dezembro de 2021, registrando aumento de 17,8% na comparação com dezembro de 2020.
Neste contexto, o índice de inadimplência acima de 90 dias reduziu para 1,75% em dezembro de 2021, sinalizando uma maior qualidade do crédito.
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Resultados Financeiros do Banco do Brasil no 4T21
A margem financeira bruta do Banco do Brasil atingiu R$ 14,8 bilhões no 4T21, apresentando crescimento de 4,5% na comparação com o 4T20.
A Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa (PCLD) ampliada do Banco do Brasil atingiu R$ 3,8 bilhões no 4T21, apresentando retração de -26,5% na comparação com o 4T20.
A margem financeira líquida do Banco do Brasil totalizou R$ 11,0 bilhões no 4T21, apresentando crescimento de 22,2% na comparação com o 4T20.
No 4T21, as despesas administrativas cresceram 4,8% em relação ao 4T20.
O lucro líquido do Banco do Brasil atingiu R$ 5,4 bilhões no 4T21, apresentando crescimento de 16,1% na comparação com o 3T21 e alta de 67,3% na comparação com o mesmo período do ano anterior.
A rentabilidade do ativo do Banco do Brasil totalizou 1,0% no 4T21, apresentando crescimento de 0,1 ponto percentual na comparação com o 4T20.
Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).
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Índice de Basiléia do Banco do Brasil
O Índice de Basiléia é um importante indicador utilizado para medir a solvência das instituições financeiras, que na prática indica o risco de você investir no banco.
Veja a evolução histórica do Índice de Basiléia do Banco do Brasil:
O Índice de Basiléia do Banco do Brasil em dezembro de 2021, totalizou 17,8%, apresentando retração de -1,5 ponto percentual na comparação com setembro de 2021.
Indicadores Fundamentalistas do Banco do Brasil
Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas do Banco do Brasil para iniciar a sua análise dos fundamentos do BBAS3.
| Indicador | 09/2021 | 12/2021 | Evolução |
| Preço/Lucro (P/L) | 4,8 | 4,2 | -12,5% |
| Preço/Valor Patrimonial (PVPA) | 0,6 | 0,6 | 0,0% |
| Dividend Yield (DY) % | 7,0% | 7,9% | 0,9 p.p. |
| Payout % | 33,1% | 33,2% | 0,1 p.p. |
| Valor de Mercado (R$) | 82,5 B | 82,3 B | -0,2% |
| Lucro por Ação (LPA) $ | 6,0699 | 6,8313 | 12,5% |
| Rent. Patr. Líq. (ROE) % | 12,7% | 14,6% | 1,9 p.p. |
| Índice Basiléia | 19,3% | 17,8% | -1,5 p.p. |
| Data Divulgação | 08/11/21 | 14/02/22 | - |
* Indicadores com base na data de 14/02/2022. Fonte: GuiaInvest
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Teleconferência de Resultados Banco do Brasil 4T21
Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência do Banco do Brasil do 4T21.
Documentos e arquivos dos Resultados do Banco do Brasil do 4T21.
Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados do Banco do Brasil.
BBAS3 Vale a Pena?
O Banco do Brasil registrou lucro líquido de R$ 5,352 bilhões no 4T21, apresentando alta de 67,3% em relação ao mesmo período de 2020.
Esse resultado refletiu a melhor gestão do Banco do Brasil no período, com a redução da provisão para devedores duvidosos e o aumento das receitas de prestação de serviços.
Ademais, a Taxa de Retorno sobre o Patrimônio Líquido (RSPL) alcançou 16,6% nos últimos meses.
Vale ressaltar, que a carteira de crédito ampliada entregou um desempenho positivo em todos os segmentos, principalmente no setor de agronegócio, onde o Banco Brasil é o maior financiador do setor.
Em razão dos resultados consistentes entregues pelo Banco Brasil, acredito que as ações BBAS3 sejam uma oportunidade de investimento atualmente cotadas abaixo do seu valor patrimonial.
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Confira abaixo os Demonstrativos Financeiros do Resultado do Banco do Brasil do 4T21 na íntegra.
Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.
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