Os resultados do Banco do Brasil (BBAS3) referente a suas operações do quarto trimestre de 2020, foram divulgados no dia 11/02.
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Veja neste artigo os principais destaques do resultado do Banco do Brasil do 4t20 e a análise fundamentalista da empresa.
Confira o calendário de divulgação de resultados do 4t20 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.
Leia até o final e descubra se a ação BBAS3 vale a pena.
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Sobre Banco do Brasil
O Banco do Brasil está presente na história do país há mais de duzentos anos, foi constituído em 1808, sendo a primeira instituição financeira do país.
Atualmente, o Banco do Brasil é considerado o maior banco da América Latina, com US$ 362,6 bilhões de ativo.
Ele se enquadra na categoria de banco múltiplo, cumprindo também um importante papel na política creditícia e financeira do país.
Além de contribuir no setor agrônomo brasileiro, além de oferecer diversas soluções para as empresas, financiando linhas de crédito de capital de giro e investimento.
Veja aqui a análise de mercado do Banco do Brasil, o que a instituição faz, seus diferenciais competitivos e principais concorrentes.
Composição acionária da Banco do Brasil
| Acionista | ON | PN | Total |
| Ministério Da Economia | 50,0% | 0,0% | 50,0% |
| Outros | 49,5% | 0,0% | 49,5% |
| Ações Tesouraria | 0,5% | 0,0% | 0,5% |
Avaliação de Governança
O Banco do Brasil está listado na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3.
| Empresa | Banco do Brasil S.A. |
| Código | BBAS3 |
| Subsetor | Intermediários Financeiros |
| Segmento de Listagem | Bancos |
| Tag Along | 100% |
| Free Float | 50% |
| Principal Acionista | Ministério Da Economia |
| Site | ri.bb.com.br/ |
O Banco do Brasil possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.
O estado possui a maioria das ações ON, atualmente 50%, se você não se sente confortável em ter o governo como sócio, talvez essa empresa não sirva para você.
A empresa possui um tag along de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.
Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.
Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.
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Resultado Banco do Brasil no 4t20
O Banco do Brasil apresentou um lucro líquido de R$ 3,2 bilhões no 4t20, uma baixa de -43,8% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.
Logo, no ano de 2020, a instituição registrou lucro líquido de R$ 12,7 bilhões, apresentando uma baixa de 30,1% quando comparado com o mesmo período de 2019.
Confira os principais destaques dos resultados do Banco do Brasil do 4t20:
- Lucro líquido de R$ 3,2 bilhões no 4t20;
- Índice de inadimplência acima de 90 dias de 1,90% no 4t20;
- Índice de eficiência de 36,8% no 4t20.
Indicadores de Desempenho do Banco do Brasil no 4t20
O índice de eficiência do Banco do Brasil totalizou 36,8% no 4t20, apresentando crescimento de 1,6 ponto percentual na comparação com o 4t19.
O índice de inadimplência acima de 90 dias do Banco do Brasil alcançou 1,90% em dezembro de 2020, apresentando retração de 1,9 ponto percentual na comparação com dezembro de 2019.
O índice de inadimplência acima de 90 dias do Banco do Brasil, apresentou um melhor desempenho, quando comparado com dezembro de 2019, abaixo do índice de inadimplência do Sistema Financeiro Nacional (SFN).
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Resultados Financeiros do Banco do Brasil no 4t20
A margem financeira bruta do Banco do Brasil atingiu R$ 14,2 bilhões no 4t20, apresentando queda de -0,7% na comparação com o 4t19.
A Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa (PCLD) ampliada do Banco do Brasil atingiu R$ 5,2 bilhões no 4t20, apresentando crescimento de 46,3% na comparação com o 4t19.
A margem financeira líquida do Banco do Brasil totalizou R$ 9 bilhões no 4t20, apresentando retração de -16,1% na comparação com o 4t19.
As receitas de prestação de serviços do Banco do Brasil totalizaram R$ 7,4 bilhões no 4t20, apresentando retração de -1,6% na comparação com o 4t19.
No 4t20, as despesas administrativas recuaram -5,6% em relação ao 4t19.
O lucro líquido do Banco do Brasil atingiu R$ 3,2 bilhões no 4t20, apresentando crescimento de 3,7% na comparação com o 3t20 e baixa de -43,8% na comparação com o mesmo período do ano anterior.
O lucro líquido ajustado do Banco do Brasil atingiu R$ 3,7 bilhões no 4t20, apresentando crescimento de 6,1% na comparação com o 3t20 e baixa de -20,0% na comparação com o mesmo período do ano anterior.
Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).
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Índice de Basiléia do Banco do Brasil
O Índice de Basiléia é um importante indicador utilizado para medir a solvência das instituições financeiras, que na prática indica o risco de você investir no banco.
Veja a evolução histórica do índice de Basiléia do Banco do Brasil:
O Índice de Basiléia do Banco do Brasil em dezembro de 2020, totalizou 21,1%, apresentando retração de 0,1 ponto percentual na comparação com dezembro de 2020.
Indicadores Fundamentalistas do Banco do Brasil
Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas do Banco do Brasil para iniciar a sua análise dos fundamentos do BBAS3.
| Indicador | 09/2020 | 12/2020 | Evolução |
| Preço/Lucro (P/L) | 5,7 | 6,5 | 14,0% |
| Preço/Valor Patrimonial (PVPA) | 0,8 | 0,9 | 12,5% |
| Dividend Yield (DY) % | 5,8% | 4,4% | -1,4 p.p. |
| Payout % | 32,6% | 28,2% | -4,4 p.p. |
| Valor de Mercado (R$) | 84,5 B | 96,8 B | 14,6% |
| Lucro por Ação (LPA) $ | 5,2359 | 4,3793 | -16,4% |
| Rent. Patr. Líq. (ROE) % | 13,4% | 10,0% | -3,4 p.p. |
| Índice Basiléia | 21,2% | 21,1% | -0,1 p.p. |
| Data Divulgação | 05/11/20 | 11/02/21 | - |
* Indicadores com base na data de 11/02/2021. Fonte: GuiaInvest
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Teleconferência de Resultados Banco do Brasil 4t20
Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência do Banco do Brasil do 4t20, que acontecerá no dia 12 de fevereiro de 2021, às 10h00 (Horário de Brasília).
Documentos e arquivos dos Resultados do Banco do Brasil do 4t20.
Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados do Banco do Brasil.
BBAS3 Vale a Pena?
O Banco do Brasil registrou lucro líquido de R$ 3,2 bilhões no 4t20, apresentando uma retração de -43,8% na comparação com o 4t19.
O resultado foi bastante impactado pelas altas provisões, as provisões para risco de crédito totalizaram R$ 6,5 bilhões no 4t20, um aumento de 36,7% quando comparado com o 4t19.
Também houve retração nas receitas de prestação de serviços, a receita de serviços proveniente das contas correntes, e de arrecadações reduziram -8,6% e -10,2%, respectivamente.
Logo, o crescimento do índice de eficiência de 1,6 ponto percentual no 4t20, demonstrou um aumento nas despesas, frente ao 4t19.
Por outro lado, o índice de inadimplência totalizou 1,90% no período, uma grande redução quando comparado com o mesmo período de 2019.
Para 2021, a instituição projetou um crescimento de 2,5% a 6,5% para a margem financeira bruta, e de 8,0% a 12,0% para a carteira de crédito.
Mesmo diante da redução do lucro líquido no trimestre, o Banco do Brasil continua apresentando ótimos fundamentos.
Além do que, as ações BBAS3 negociam abaixo do seu valor patrimonial, sendo uma ótima oportunidade do setor financeiro para 2021.
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Confira abaixo os Demonstrativos Financeiros do Resultado do Banco do Brasil do 4t20 na íntegra.
