Os resultados do Banco do Brasil (BBAS3) referente a suas operações do terceiro trimestre de 2023, foram divulgados no dia 08/11.
Veja neste artigo os principais destaques do resultado do Banco do Brasil do 3T23 e a análise fundamentalista da empresa.
Confira o calendário de divulgação de resultados do 3T23 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.
Leia até o final e descubra se a ação BBAS3 vale a pena.
Sobre Banco do Brasil
O Banco do Brasil está presente na história do país há mais de duzentos anos, foi constituído em 1808, sendo a primeira instituição financeira do país.
Atualmente, o Banco do Brasil é considerado o maior banco da América Latina, com US$ 362,6 bilhões de ativo.
Ele se enquadra na categoria de banco múltiplo, cumprindo também um importante papel na política creditícia e financeira do país.
Além de contribuir no setor agrônomo brasileiro, além de oferecer diversas soluções para as empresas, financiando linhas de crédito de capital de giro e investimento.
Veja aqui a análise de mercado do Banco do Brasil, o que a instituição faz, seus diferenciais competitivos e principais concorrentes.
Composição Acionária do Banco do Brasil
| Acionista | ON | PN | Total |
| Ministério Da Economia | 50,0% | 0,0% | 50,0% |
| Outros | 49,5% | 0,0% | 49,5% |
| Ações Tesouraria | 0,5% | 0,0% | 0,5% |
Avaliação de Governança
O Banco do Brasil está listado na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3.
| Empresa | Banco do Brasil S.A. |
| Código | BBAS3 |
| Subsetor | Intermediários Financeiros |
| Segmento de Listagem | Novo Mercado |
| Tag Along | 100% |
| Free Float | 50% |
| Principal Acionista | Ministério Da Economia |
| Site | ri.bb.com.br/ |
O Banco do Brasil possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.
O estado possui a maioria das ações ON, atualmente 50%, se você não se sente confortável em ter o governo como sócio, talvez essa empresa não sirva para você.
A empresa possui um tag along de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.
Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.
Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.
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Resultado Banco do Brasil no 3T23
O Banco do Brasil registrou um lucro líquido de R$ 8,7 bilhões no 3T23, apresentando crescimento de 4,5% na comparação com o 3T22.
Vale destacar que a alta no lucro somente é existente se utilizarmos as normas brasileiras (BR GAAP), a qual foi utilizada para fazer essa análise dos resultados do banco.
Confira os principais destaques dos resultados do Banco do Brasil do terceiro trimestre de 2023:
| Indicador | 3T23 | 2T23 | % | 3T22 | % |
| Lucro Líquido (R$) | 8,7 B | 8,7 B | 0,0% | 8,4 B | 4,5% |
Resultados Operacionais do Banco do Brasil
Confira os destaques dos resultados operacionais do Banco do Brasil, referente às suas operações do 3T23:
Carteira de Crédito
A carteira de crédito ampliada, que inclui, além da carteira classificada, TVMs privados e garantias prestadas, totalizou R$ 1,07 trilhão em setembro/2023, alta de 2,0% no trimestre e de 10,0% no ano.
A carteira de crédito classificada atingiu R$ 946 bilhões em setembro/23, alta de 2,6% no trimestre, (PF +0,7%, PJ +1,5% e Agro +6,0%), e de 9,8% no ano (PF +7,8%, PJ +6,0% e Agro +17,0%).
A carteira ampliada PF cresceu 0,7% no trimestre e 7,9% em 12 meses, influenciada, principalmente, pelo desempenho do crédito consignado (+2,0% no trimestre e +8,90% em 12 meses).
A carteira ampliada PJ permaneceu praticamente estável no trimestre (-0,1%) e apresentou crescimento de 4,7% em 12 meses, com destaque para os desempenhos das operações de investimento (+8,1% no trimestre e +15,2% em 12 meses) e de capital de giro (+1,6% no trimestre e +2,9% em 12 meses).
A carteira ampliada Agro cresceu 5,7% no trimestre e 18,9% em 12 meses e reflete, principalmente, a expansão em operações de custeio (+14,2% t/t e +18,9% a/a), investimento (+4,8% t/t e +37,1% a/a) e Pronaf (+3,7% t/t e +6,8% a/a).
Inadimplência
A elevação no trimestre de 8 bps do índice de inadimplência INAD+90d é explicada, principalmente, pelo efeito trazido por parte dos créditos realizados com empresa do segmento large corporate que entrou com pedido de recuperação judicial em janeiro de 2023 e que já havia impactado, também em parte, o indicador em junho/23.
Sem considerar este evento, o INAD+90d seria de 2,63% em setembro/23 (de 2,81%) e 2,65% (de 2,73%) em junho/23.
O saldo das operações com o referido cliente já se encontram refletidas no indicador de inadimplência acima de 90 dias, bem como estão 100% provisionadas.
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Resultados Financeiros do Banco do Brasil no 3T23
A margem financeira bruta do Banco do Brasil atingiu R$ 23,6 bilhões no 3T23, apresentando crescimento de 21,1% na comparação com o 3T22.
A Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa (PCLD) ampliada do Banco do Brasil atingiu R$ 7,5 bilhões no 3T23, apresentando crescimento de 66,4% na comparação com o 3T22.
A margem financeira líquida do Banco do Brasil totalizou R$ 16,1 bilhões no 3T23, apresentando crescimento de 7,5% na comparação com o 3T22.
No 3T23, as despesas administrativas cresceram 9,2% em relação ao 3T22.
O lucro líquido ajustado do Banco do Brasil atingiu R$ 8,7 bilhões no 3T23, se mantendo estável em comparação com o 2t23 e alta de 4,5% na comparação com o mesmo período do ano anterior.
Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).
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Índice de Basiléia do Banco do Brasil
O Índice de Basiléia é um importante indicador utilizado para medir a solvência das instituições financeiras, que na prática indica o risco de você investir no banco.
O Índice de Basiléia do Banco do Brasil em setembro de 2023, totalizou 16,2%, apresentando retração de -0,5 ponto percentual na comparação com setembro de 2022.
Indicadores Fundamentalistas do Banco do Brasil
Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas do Banco do Brasil para iniciar a sua análise dos fundamentos do BBAS3.
| Indicador | 06/2023 | 09/2023 | Evolução |
| Preço/Lucro (x) | 4,4 | 4,1 | -6,8% |
| Preço/Valor Patrimonial (PVPA) | 0,8 | 0,8 | 0,0% |
| Dividend Yield (DY) % | 9,1% | 10,4% | 1,3 p.p. |
| Payout (%) | 39,8% | 42,4% | 2,6 p.p. |
| Valor de Mercado (R$) | 144,4 B | 134,8 B | -6,6% |
| Lucro por Ação (LPA) $ | 11,3551 | 11,6169 | 2,3% |
| Valor Patr Ação (VPA) $ | 58,3410 | 59,5712 | 123 p.p. |
| Rent Patr Líq (ROE) % | 19,5% | 19,5% | 0 p.p. |
| Índice Basiléia | 15,7% | 16,2% | 0,5 p.p. |
| Data Divulgação | 09/08/23 | 08/11/23 | - |
* Indicadores com base na data de 08/11/2023. Fonte: GuiaInvest.
Teleconferência de Resultados Banco do Brasil 3T23
Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência do Banco do Brasil do 3T23.
Documentos e arquivos dos Resultados do Banco do Brasil do 3T23.
Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados do Banco do Brasil.
BBAS3 Vale a Pena?
O retorno sobre o patrimônio líquido (RSPL ou ROE, na sigla em inglês) ficou em 21,3% entre julho e agosto de 2023, uma queda de 0,6 ponto percentual na comparação com igual período de 2022.
O Banco do Brasil ainda anunciou a distribuição de R$ 291 milhões de remuneração aos acionistas sob a forma de dividendos e R$ 1,958 bilhão sob a forma de Juros sobre Capital Próprio (JCP), ambos relativos ao terceiro trimestre de 2023.
No total, o valor dos proventos é de R$ 2,25 bilhões.
O valor por ação na forma de dividendos é R$ 0,10198860740 e em JCP é de R$ 0,68622202551.
Os valores serão pagos em 30 de novembro de 2023, tendo como base a posição acionária de 21 de novembro, sendo as ações negociadas “ex” a partir de 22 deste mês.
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Press Release do Banco do Brasil 3T23
Confira abaixo o Press Release do Resultado do Banco do Brasil do 3T23 na íntegra.
Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.
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