Os resultados do Banco do Brasil (BBAS3) referente a suas operações do segundo trimestre de 2021, foram divulgados no dia 04/08.

Veja neste artigo os principais destaques do resultado do Banco do Brasil do 2T21 e a análise fundamentalista da empresa.

Confira o calendário de divulgação de resultados do 2T21 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.

Leia até o final e descubra se a ação BBAS3 vale a pena.

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Sobre Banco do Brasil

O Banco do Brasil está presente na história do país há mais de duzentos anos, foi constituído em 1808, sendo a primeira instituição financeira do país.

Atualmente, o Banco do Brasil é considerado o maior banco da América Latina, com US$ 362,6 bilhões de ativo.

Ele se enquadra na categoria de banco múltiplo, cumprindo também um importante papel na política creditícia e financeira do país.

Além de contribuir no setor agrônomo brasileiro, além de oferecer diversas soluções para as empresas, financiando linhas de crédito de capital de giro e investimento.  

Veja aqui a análise de mercado do Banco do Brasil, o que a instituição faz, seus diferenciais competitivos e principais concorrentes. 

Composição Acionária do Banco do Brasil

AcionistaONPNTotal
Ministério Da Economia50,0%0,0%50,0%
Outros49,5%0,0%49,5%
Ações Tesouraria0,5%0,0%0,5%

Avaliação de Governança

O Banco do Brasil está listado na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3.

EmpresaBanco do Brasil S.A.
CódigoBBAS3
SubsetorIntermediários Financeiros
Segmento de ListagemBancos
Tag Along100%
Free Float50%
Principal AcionistaMinistério Da Economia
Siteri.bb.com.br/

O Banco do Brasil possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.

O estado possui a maioria das ações ON, atualmente 50%, se você não se sente confortável em ter o governo como sócio, talvez essa empresa não sirva para você.

A empresa possui um tag along de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.

Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.

Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.

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Resultado Banco do Brasil no 2T21

O Banco do Brasil registrou um lucro líquido de R$ 5,524 bilhões no 2T21, apresentando crescimento de 72,1% na comparação com o 2T20.

Vale destacar que a alta no lucro somente é existente se utilizarmos as normas brasileiras (BR GAAP), a qual foi utilizada para fazer essa análise dos resultados do banco.

Por sua vez, o lucro líquido ajustado do Banco do Brasil no 2T21 totalizou R$ 5,039 bilhões.

Confira os principais destaques dos resultados do Banco do Brasil do segundo trimestre de 2021:

Indicador2T211T21%2T20%
Lucro Líquido (R$)5,5 B4,226 B30,7%3,209 B72,1%

Desempenho do Banco do Brasil

A carteira de crédito ampliada do Banco do Brasil totalizou R$ 766,5 bilhões em junho de 2021, apresentando crescimento de 6,1% na comparação com o mesmo período de 2020.

Veja abaixo a composição da carteira de crédito ampliada do Banco do Brasil no 2T21:

Gráfico da Carteira de Crédito do Banco do Brasil
Fonte: Press Release Banco do Brasil

Além do crescimento da carteira de crédito do Banco do Brasil, o Banco do Brasil apresentou uma maior qualidade do crédito, demonstrado pela retração no índice de inadimplência.

Somado a isso, as despesas do Banco do Brasil permaneceram estáveis, evidenciadas pela redução no índice de eficiência que totalizou 36,7% entre os meses de abril e junho.

Por sua vez, o índice de cobertura passou de 325,9% em junho de 2021, apresentando crescimento de 91,4 pontos percentuais na comparação com junho de 2020.

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Resultados Financeiros do Banco do Brasil no 2T21

A margem financeira bruta do Banco do Brasil atingiu R$ 14,4 bilhões no 2T21, apresentando crescimento de 0,6% na comparação com o 2T20.

A Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa (PCLD) ampliada do Banco do Brasil atingiu R$ 2,9 bilhões no 2T21, apresentando retração de -49,8% na comparação com o 2T20. 

A margem financeira líquida do Banco do Brasil totalizou R$ 11,5 bilhões no 2T21, apresentando crescimento de 34,2% na comparação com o 2T20.

As receitas de prestação de serviços do Banco do Brasil totalizaram R$ 7,2 bilhões no 2T21, apresentando crescimento de 3,5% na comparação com o 2T20.

No 2T21, as despesas administrativas permaneceram estáveis em relação ao 2T20.

O lucro líquido do Banco do Brasil atingiu R$ 4,2 bilhões no 2T21, apresentando crescimento de 32,1% na comparação com o 1T21 e alta de 31,9% na comparação com o mesmo período do ano anterior.

Gráfico do Histórico de Lucros Trimestrais do Banco do Brasil
Gráfico: Histórico de lucros trimestrais do Banco do Brasil. Fonte: GuiaInvest

A rentabilidade do ativo do Banco do Brasil totalizou 0,8% no 2T21, apresentando crescimento de 0,1 ponto percentual na comparação com o 2T20.

Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).

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Índice de Basiléia do Banco do Brasil

O Índice de Basiléia é um importante indicador utilizado para medir a solvência das instituições financeiras, que na prática indica o risco de você investir no banco.

Veja a evolução histórica do Índice de Basiléia do Banco do Brasil:

Gráfico do Índice de Basiléia do Banco do Brasil
Gráfico: Histórico de Basiléia Banco do Brasil. Fonte: GuiaInvest

Indicadores Fundamentalistas do Banco do Brasil

Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas do Banco do Brasil para iniciar a sua análise dos fundamentos do BBAS3.

Indicador03/202106/2021Evolução
Preço/Lucro (P/L)6,55,8-10,8%
Preço/Valor Patrimonial (PVPA)0,70,70,0%
Dividend Yield (DY) %4,7%6,3%1,6 p.p.
Payout %30,6%36,4%5,8 p.p.
Valor de Mercado (R$)86,9 B91,7 B5,5%
Lucro por Ação (LPA) $4,70445,545017,9%
Rent. Patr. Líq. (ROE) %10,6%11,7%1,1 p.p.
Índice Basiléia12,913,50,6 p.p.
Data Divulgação06/05/2104/08/21-

* Indicadores com base na data de 05/08/2021.  Fonte: GuiaInvest

Para aplicar todos esses filtros e fazer uma rápida análise fundamentalista, levei menos de 5 minutos com a ferramenta GuiaInvest PRO.

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Teleconferência de Resultados Banco do Brasil 2T21

Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência do Banco do Brasil do 2T21.

Documentos e arquivos dos Resultados do Banco do Brasil do 2T21

Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados do Banco do Brasil.

BBAS3 Vale a Pena?

O Banco do Brasil registrou lucro líquido de R$ 5,5 bilhões no 2T21, apresentando crescimento de 72,1% na comparação com o mesmo período de 2020.

De acordo com o Banco do Brasil, os fortes resultados entregues foram beneficiados pela redução da PDD (Provisão para Devedores Duvidosos), e pela margem financeira bruta.

Por sua vez, as despesas permaneceram estáveis no 2T21 versus o 2T20. Além do mais, houve uma maior qualidade do crédito registrado no período.

Dessa forma, as ações BBAS3 são uma ótima oportunidade de investimento, para os investidores que desejam expor seu capital no setor financeiro.

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Mas se preferir investir por conta própria, baixe o checklist de 5 critérios para analisar uma ação, tenho certeza que vai lhe ajudar a tomar uma decisão mais assertiva.

Press Release do Banco do Brasil 2T21

Confira abaixo os Demonstrativos Financeiros do Resultado do Banco do Brasil do 2T21 na íntegra.