Os resultados do Banco BTG Pactual (BPAC11) referente a suas operações do terceiro trimestre de 2021, foram divulgados no dia 09/11.
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Veja neste artigo os principais destaques do resultado do Banco BTG Pactual do 3T21 e a análise fundamentalista da empresa.
Confira o calendário de divulgação de resultados do 3T21 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.
Leia até o final e descubra se a ação BPAC11 vale a pena.
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Sobre Banco BTG Pactual
O BTG Pactual é um banco de investimento com atuação nos segmentos de Investment Banking, Corporate Lending, Sales & Trading, Wealth Management e Asset Management.
Sua fundação ocorreu em 1983, na época, conhecida como uma DTVM (Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários), sediada no Rio de Janeiro.
As principais divisões de negócios do BTG Pactual são:
- Investment Bank;
- Asset Management;
- Wealth Management;
- BTG Pactual Digital;
- BTG Pactual Business.
Veja aqui a análise de mercado do Banco BTG Pactual, o que a instituição faz, seus diferenciais competitivos e principais concorrentes.
Composição Acionária da Banco BTG Pactual
| Acionista | ON | PN | Total |
| Btg Pactual Holding Financeira Ltda | 82,7% | 36,5% | 66,4% |
| Outros | 13,4% | 49,4% | 26,1% |
| Veículos de Investimento Vinculados A Integrantes Do Partnership | 2,1% | 7,8% | 4,1% |
| Btg Pactual Holding S.A. | 1,7% | 6,3% | 3,3% |
| Ações Tesouraria | 0,0% | 0,0% | 0,0% |
Avaliação de Governança
O Banco BTG Pactual está listado na Bolsa de Valores no segmento Nível 2, de governança corporativa da B3.
| Empresa | Bco BTG Pactual S.A. |
| Código | BPAC11 |
| Subsetor | Intermediários Financeiros |
| Segmento de Listagem | Nível 2 |
| Tag Along | 100% |
| Free Float | 13% (ON) |
| Principal Acionista | BTG Pactual Holding Financeira LTDA (8.272%) |
| Site | ri.btgpactual.com |
O Banco BTG Pactual possui um free float de 13%, o que pode representar um problema de governança, ou seja, no interesse da empresa em atender as demandas dos investidores, que representam atualmente apenas 13% do capital social.
O banco possui um tag along de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.
Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.
Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.
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Resultado Banco BTG Pactual no 3T21
O Banco BTG Pactual registrou lucro líquido de R$ 1,74 bilhão no 3T21, uma alta de 74,0% na comparação com o 3T20.
Confira os principais destaques dos resultados do Banco BTG Pactual do terceiro trimestre de 2021:
| Indicador | 3T21 | 2T21 | % | 3T20 | % |
| Lucro Líquido (R$) | 1,74 B | 1,67 B | 4,0% | 977,0 B | 74,0% |
Resultados Operacionais do Banco BTG no 3T21
Confira os destaques dos resultados operacionais do Banco BTG Pactual, referente às suas operações do 3T21:
O Banco BTG entregou sólidos resultados neste trimestre, impulsionado pelo recorde de receitas da divisão de investment banking.
Neste trimestre, a companhia concluiu 40 transações em Debt Capital Markets (DCM), alcançando a liderança local em emissões internacionais em número e em volume de transações.
Assim, a receita da divisão de investment banking registrou crescimento de 81,0% na comparação anual.
Na divisão de Corporate & SME Lending, o portfólio de crédito cresceu 12,9% no trimestre e 42,9% no ano.
Enquanto isso, na divisão de Sales & Trading, a forte performance com maior contribuição das atividades de clientes e da venda da CredPago impulsionou o resultado no período.
Somado a isso, na divisão de Asset Management, a receita avançou 14,6% na comparação anual.
Por sua vez, na divisão de Wealth Management & Consumer Banking, a receita registrou melhora de 75,0% na comparação anual.
Na divisão de Principal Investments & Participations, a receita foi favorecida pelo resultado de equivalência patrimonial de Prime Oil e Eneva.
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Resultados Financeiros do Banco BTG no 3T21
A receita total do Banco BTG Pactual atingiu R$ 3,8 bilhões no 3T21, apresentando alta de 55,0% na comparação com o 3T20.
As despesas operacionais totais do Banco BTG atingiram R$ 1,6 bilhão no 3T21, apresentando crescimento de 51,0% na comparação com o 3T20.
No 3T21, as despesas administrativas e outras cresceram 60,0% em relação ao 3T20.
O lucro líquido do Banco BTG Pactual atingiu R$ 1,74 bilhão no 3T21, apresentando crescimento de 4,0% na comparação com o 2T21 e alta de 74,0% na comparação com o mesmo período do ano anterior.
Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).
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Índice de Basiléia do Banco BTG
O Índice de Basiléia é um importante indicador utilizado para medir a solvência das instituições financeiras, que na prática indica o risco de você investir no banco.
Veja a evolução histórica do Índice de Basiléia do Banco BTG:
O Índice de Basiléia do Banco BTG em setembro de 2021, totalizou 16,1%, apresentando retração de -1,2 ponto percentual na comparação com junho de 2021.
Indicadores Fundamentalistas do Banco BTG Pactual
Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas do Banco BTG Pactual para iniciar a sua análise dos fundamentos do BPAC11.
| Indicador | 06/2021 | 09/2021 | Evolução |
| Preço/Lucro (P/L) | - | - | - |
| Preço/Valor Patrimonial (PVPA) | 3,3 | - | - |
| Dividend Yield (DY) % | 1,5% | - | - |
| Payout % | - | - | - |
| Valor de Mercado (R$) | 116,7 B | - | - |
| Índice Basiléia | 17,3% | 16,1 | -1,2 p.p. |
| Liquidez Corrente | 1,1 | 1,1 | 0,0 p.p. |
| Data Divulgação | 10/08/21 | 09/11/21 | - |
* Indicadores com base na data de 09/11/2021. Fonte: GuiaInvest
Para aplicar todos esses filtros e fazer uma rápida análise fundamentalista, levei menos de 5 minutos com a ferramenta GuiaInvest PRO.
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Teleconferência de Resultados Banco BTG Pactual 3T21
Ouça a Transmissão da Teleconferência do Banco BTG do 3T21.
Documentos e arquivos dos Resultados do Banco BTG do 3T21.
- Press Release 3T21;
- Apresentação 3T21.
Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados do Banco BTG.
BPAC11 Vale a Pena?
O Banco BTG (BPAC11) apresentou resultados em linha com os trimestres anteriores.
De acordo com o relatório, o lucro líquido do Banco BTG foi de R$ 1,7 bilhão no 3T21. Este resultado representa alta de 74,0% em relação ao 3T20.
Neste trimestre, a instituição entregou uma melhor eficiência, demonstrado pela redução do índice de eficiência quando comparado ao 3T20
Somado a isso, o resultado do Banco BTG refletiu a maior geração de receita em todas as suas áreas de negócios.
Mesmo diante dos melhores resultados apresentados, é recomendável aguardar o time ideal para investir no Banco BTG Pactual.
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Confira abaixo os Demonstrativos Financeiros do Resultado do Banco BTG do 3T21 na íntegra.
Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.
