Os resultados do Banco BTG Pactual (BPAC11) referente a suas operações do segundo trimestre de 2021, foram divulgados no dia 09/08.
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Veja neste artigo os principais destaques do resultado do Banco BTG Pactual do 2T21 e a análise fundamentalista da empresa.
Confira o calendário de divulgação de resultados do 2T21 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.
Leia até o final e descubra se a ação BPAC11 vale a pena.
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Sobre Banco BTG Pactual
O BTG Pactual é um banco de investimento com atuação nos segmentos de Investment Banking, Corporate Lending, Sales & Trading, Wealth Management e Asset Management.
Sua fundação ocorreu em 1983, na época, conhecida como uma DTVM (Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários), sediada no Rio de Janeiro.
As principais divisões de negócios do BTG Pactual são:
- Investment Bank;
- Asset Management;
- Wealth Management;
- BTG Pactual Digital;
- BTG Pactual Business.
Composição Acionária da Banco BTG Pactual
| Acionista | ON | PN | Total |
| Btg Pactual Holding Financeira Ltda | 82,7% | 36,5% | 66,4% |
| Outros | 13,4% | 49,4% | 26,1% |
| Veículos de Investimento Vinculados A Integrantes Do Partnership | 2,1% | 7,8% | 4,1% |
| Btg Pactual Holding S.A. | 1,7% | 6,3% | 3,3% |
| Ações Tesouraria | 0,0% | 0,0% | 0,0% |
Avaliação de Governança
O Banco BTG Pactual está listado na Bolsa de Valores no segmento Nível 2, de governança corporativa da B3.
| Empresa | Bco BTG Pactual S.A. |
| Código | BPAC11 |
| Subsetor | Intermediários Financeiros |
| Segmento de Listagem | Nível 2 |
| Tag Along | 100% |
| Free Float | 13% (ON) |
| Principal Acionista | BTG Pactual Holding Financeira LTDA (8.272%) |
| Site | ri.btgpactual.com |
O Banco BTG Pactual possui um free float de 13%, o que pode representar um problema de governança, ou seja, no interesse da empresa em atender as demandas dos investidores, que representam atualmente apenas 13% do capital social.
O banco possui um tag along de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.
Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.
Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.
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Resultado Banco BTG Pactual no 2T21
O Banco BTG Pactual registrou lucro líquido de R$ 1,7 bilhão no 2T21, uma alta de 71,8% na comparação com o 2T20.
Confira os principais destaques dos resultados do Banco BTG Pactual do segundo trimestre de 2021:
| Indicador | 2T21 | 1T21 | % | 2T20 | % |
| Lucro Líquido (R$) | 1.678,0 B | 1.176,0 M | 42,7% | 977,0 B | 71,8% |
Desempenho do Banco BTG no 2T21
Confira a participação de cada segmento de atuação na receita total do Banco BTG do 2T21:
| Segmento | Receita (R$) - 2T21 | Participação (%) |
| Investment Banking | 685,2 M | 18,2% |
| Corporate Lending | 655,0 M | 17,4% |
| Sales & Trading | 1.255,0 M | 33,3% |
| Asset Management | 269,9 M | 7,2% |
| Wealth Management | 374,9 M | 9,9% |
| Principal Investments | 242,0 M | 6,4% |
| Participations | 158,8 M | 4,2% |
| Interest & Others | 130,2 M | 3,4% |
| Total | 3.771,0 B | 100% |
O retorno sobre o patrimônio líquido médio anualizado do Banco BTG alcançou 21,6% no 2T21, apresentando crescimento de 4,1 pontos percentuais quando comparado com o 2T20.
O índice de eficiência do Banco BTG totalizou 41,0% no 2T21, apresentando crescimento de 0,1 ponto percentual quando comparado com o mesmo período de 2020.
Os ativos totais do Banco BTG somaram R$ 335,2 bilhões no 2T21, apresentando crescimento de 45,5% na comparação com o mesmo período de 2020.
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Resultados Financeiros do Banco BTG no 2T21
As receitas da intermediação financeira do Banco BTG Pactual atingiram R$ 7,1 bilhões no 2T21, apresentando alta de 83,5% na comparação com o 2T20.
As despesas da intermediação financeira do Banco BTG atingiram R$ 3,6 bilhões no 2T21, apresentando crescimento de 19,4% na comparação com o 2T20.
O resultado operacional do Banco BTG Pactual totalizou R$ 2,9 bilhões no 2T21, apresentando crescimento de 89,6% quando comparado ao 2T20.
No 2T21, as outras despesas operacionais cresceram 48,9% em relação ao 2T20.
O lucro líquido do Banco BTG Pactual atingiu R$ 1,7 bilhão no 2T21, apresentando crescimento de 42,7% na comparação com o 1T21 e alta de 71,8% na comparação com o mesmo período do ano anterior.
Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).
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Índice de Basiléia do Banco BTG
O Índice de Basiléia é um importante indicador utilizado para medir a solvência das instituições financeiras, que na prática indica o risco de você investir no banco.
Veja a evolução histórica do Índice de Basiléia do Banco BTG:
O Índice de Basiléia do Banco BTG em junho de 2021, totalizou 17,3%, apresentando retração de -0,4 ponto percentual na comparação com março de 2021.
Indicadores Fundamentalistas do Banco BTG Pactual
Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas do Banco BTG Pactual para iniciar a sua análise dos fundamentos do BPAC11.
| Indicador | 03/2021 | 06/2021 | Evolução |
| Preço/Lucro (P/L) | 19,1 | - | - |
| Preço/Valor Patrimonial (PVPA) | 3,1 | 3,3 | 6,4% |
| Dividend Yield (DY) % | 1,9% | 1,5% | -0,4 p.p. |
| Payout % | 35,4% | - | - |
| Valor de Mercado (R$) | 22,6 B | 116,7 B | 416,4% |
| Índice Basiléia | 17,7% | 17,3% | -0,4 p.p. |
| Liquidez Corrente | 1,1 | 1,1 | 0,0 p.p. |
| Data Divulgação | 11/05/21 | 10/08/21 | - |
* Indicadores com base na data de 09/08/2021. Fonte: GuiaInvest
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Teleconferência de Resultados Banco BTG Pactual 2T21
Ouça a Transmissão da Teleconferência do Banco BTG do 2T21 quando estiver disponível.
Documentos e arquivos dos Resultados do Banco BTG do 2T21.
- Press Release 2T21;
- ITR 2T21.
Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados do Banco BTG.
BPAC11 Vale a Pena?
O Banco BTG registrou lucro líquido de R$ 1,7 bilhão no 2T21, apresentando crescimento de 71,8% na comparação com o mesmo período de 2020.
Os resultados do Banco BTG no 2T21 foram marcados pela redução de despesas, frente às receitas.
Somado a isso, o maior ritmo de IPOs no 2T21 impulsionou a receita da divisão de Investment Banking.
O Banco BTG encerrou o primeiro semestre de 2021, com lucro líquido de R$ 2,9 bilhões, uma alta de 63,6% na comparação com o mesmo período de 2020.
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Confira abaixo os Demonstrativos Financeiros do Resultado do Banco BTG do 2T21 na íntegra.
