Resultado Banco BTG Pactual (BPAC11) 2021: Lucro de R$ 1,1 B no 1T21
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Resultado Banco BTG Pactual (BPAC11) 2021: Lucro de R$ 1,1 B no 1T21

Banco BTG Pactual divulgou seus resultados referentes ao 1T21, confira os destaques e se vale a pena investir no BPAC11.

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Atualizado em 12/05/2021

Os resultados do Banco BTG Pactual (BPAC11) referente a suas operações do primeiro trimestre de 2021, foram divulgados no dia 11/05.

Veja neste artigo os principais destaques do resultado do Banco BTG Pactual do 1T21 e a análise fundamentalista da empresa.

Confira o calendário de divulgação de resultados do 1T21 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.

Leia até o final e descubra se a ação BPAC11 vale a pena.

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Sobre Banco BTG Pactual

O BTG Pactual é um banco de investimento com atuação nos segmentos de Investment Banking, Corporate Lending, Sales & Trading, Wealth Management e Asset Management.

Sua fundação ocorreu em 1983, na época, conhecida como uma DTVM (Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários), sediada no Rio de Janeiro.

As principais divisões de negócios do BTG Pactual são:

  • Investment Bank;
  • Asset Management;
  • Wealth Management;
  • BTG Pactual Digital;
  • BTG Pactual Business.

Composição Acionária do Banco BTG Pactual

AcionistaONPNTotal
Btg Pactual Holding Financeira Ltda82,7%36,5%66,4%
Outros13,4%49,4%26,1%
Veículos de Investimento Vinculados A Integrantes Do Partnership2,1%7,8%4,1%
Btg Pactual Holding S.A.1,7%6,3%3,3%
Ações Tesouraria0,0%0,0%0,0%
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Avaliação de Governança

O Banco BTG Pactual está listado na Bolsa de Valores no segmento Nível 2, de governança corporativa da B3.

EmpresaBco BTG Pactual S.A.
CódigoBPAC11 
SubsetorIntermediários Financeiros
Segmento de ListagemNível 2
Tag Along100%
Free Float13% (ON)
Principal AcionistaBTG Pactual Holding Financeira LTDA (8.272%)
Siteri.btgpactual.com

O Banco BTG Pactual possui um free float de 13%, o que pode representar um problema de governança, ou seja, no interesse da empresa em atender as demandas dos investidores, que representam atualmente apenas 13% do capital social.

O banco possui um tag along de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.

Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.

Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.

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Resultado Banco BTG Pactual no 1T21

O Banco BTG Pactual registrou um lucro líquido de R$ 1,17 bilhão no 1T21, apresentando crescimento de 53% na comparação com o 1T20.

Por sua vez, o lucro líquido ajustado do Banco BTG Pactual no 1T21 totalizou R$ 1,197 bilhões.

Confira os principais destaques dos resultados do Banco BTG Pactual do primeiro trimestre de 2021:

Indicador1T214T20%1T20%
Lucro Líquido (R$)1,17 B1,22 B-4%768 M53%

Indicadores de Desempenho do Banco BTG Pactual no 1T21

Confira a participação de cada segmento de atuação na receita total do Banco BTG Pactual do 1T21:

SegmentoReceitaParticipação (%)
Investment Banking484 M17,3%
Corporate Lending555 M19,8%
Sales & Trading811 M29,1%
Asset Management265 M9,5%
Wealth Management295 M10,5%
Principal Investments238 M8,5%
Participations116 M4,1%
Interest & Others33 M1,2%

O retorno sobre o patrimônio líquido médio anualizado do Banco BTG Pactual alcançou 16,8% no 1T21, apresentando crescimento de 2,3 pontos percentuais quando comparado com o 1T20.

O índice de eficiência do Banco BTG Pactual totalizou 43% no 1T21, permanecendo estável quando comparado com o mesmo período de 2020.

Os ativos totais do Banco BTG somaram R$ 279,8 bilhões no 1T21, apresentando crescimento de 39,6% na comparação com o mesmo período de 2019.

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Resultados Financeiros do Banco BTG Pactual no 1T21

As receitas da intermediação financeira do Banco BTG Pactual atingiram R$ 4,1 bilhões no 1T21, apresentando alta de -43,2%% na comparação com o 1T21.

As despesas da intermediação financeira do Banco BTG Pactual atingiram R$ 3,5 bilhões no 1T21, apresentando retração de -54,4% na comparação com o 1T20. 

O resultado bruto da intermediação financeira do Banco BTG Pactual totalizou um lucro de $525 milhões no 1T21, versus um prejuízo de R$ 622 milhões na comparação com o 1T20.

O resultado operacional do Banco BTG Pactual totalizou um R$ 1,9 bilhão no 1T21, apresentando crescimento de 768,7% quando comparado ao 1T20.

No 1T21, as outras despesas operacionais cresceram 84% em relação ao 1T20.

O lucro líquido do Banco BTG Pactual atingiu R$ 1,17 bilhão no 1T21, apresentando retração de -4% na comparação com o 4T20 e alta de 53% na comparação com o mesmo período do ano anterior.

Gráfico do Histórico de Lucros Trimestrais do Banco BTG Pactual
Gráfico: Histórico de lucros trimestrais do Banco BTG Pactual. Fonte: GuiaInvest.

Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).

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Índice de Basiléia do Banco BTG Pactual

O Índice de Basiléia é um importante indicador utilizado para medir a solvência das instituições financeiras, que na prática indica o risco de você investir no banco.

Veja a evolução histórica do Índice de Basiléia do Banco BTG Pactual:

Gráfico do Índice de Basiléia do Banco BTG Pactual
Gráfico: Histórico de Basiléia Banco BTG Pactual. Fonte: GuiaInvest.

O Índice de Basiléia do Banco BTG Pactual em março de 2021, totalizou 17,7%, apresentando crescimento de 1,0 ponto percentual na comparação com dezembro de 2020.

Indicadores Fundamentalistas do Banco BTG Pactual

Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas do Banco BTG Pactual para iniciar a sua análise dos fundamentos do BPAC11.

Indicador12/202003/2021Evolução
Preço/Lucro (P/L)26,718,6-30,4%
Preço/Valor Patrimonial (PVPA)3,33,0-9,1%
Dividend Yield (DY) %1,9%1,9%0,0 p.p.
Payout %51,1%34,5%-16,6 p.p.
Price Sales Ratio (PSR)6,46,97,8%
Valor de Mercado (R$)85,0 B90,5 B6,5%
Índice Basiléia16,7%17,7%1,0 p.p.
Liquidez Corrente0,91,10,2 p.p.
Data Divulgação09/02/2111/05/21

* Indicadores com base na data de 12/05/2021.  Fonte: GuiaInvest

Para aplicar todos esses filtros e fazer uma rápida análise fundamentalista, levei menos de 5 minutos com a ferramenta GuiaInvest PRO.

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Teleconferência de Resultados Banco BTG Pactual 1T21

Ouça a Transmissão da Teleconferência do Banco BTG Pactual do 1T21 quando estiver disponível.

Documentos e arquivos dos Resultados do Banco BTG Pactual do 1T21. 

Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados do Banco BTG.

BPAC11 Vale a Pena?

O Banco BTG Pactual registrou lucro líquido de R$ 1,17 bilhão no 1T21, apresentando crescimento de 53% na comparação com o mesmo período de 2020.

O melhor desempenho do Banco BTG Pactual foi impulsionado pelo maior número de operações de IPO (Oferta Pública Inicial) que impactou positivamente a receita da divisão Investment Banking.

Por sua vez, a receita da divisão Corporate Lending foi impulsionada pela melhor contribuição das mesas de crédito e ações.

O Banco BTG Pactual também manteve suas despesas controladas frente às receitas, demonstrado pelo índice de eficiência que permaneceu estável no período.

As units BPAC11 acumulam um crescimento de 18% em 2021, e uma alta de 200,8% nos últimos 12 meses.

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Análise de Ações

Press Release do Banco BTG Pactual 1T21

Confira abaixo os Demonstrativos Financeiros do Resultado do Banco BTG Pactual do 1T21 na íntegra. 

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