Resultado Banco BTG (BPAC11) 2020: Lucro de R$ 1 B no 3t20
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Resultado Banco BTG (BPAC11) 2020: Lucro de R$ 1 B no 3t20

Banco BTG divulgou seus resultados referentes ao 3t20, confira os destaques e se vale a pena investir no BPAC11.

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Atualizado em 11/11/2020

Os resultados do Banco BTG (BPAC11) referente a suas operações do terceiro trimestre de 2020, foram divulgados no dia 10/11.

Veja neste artigo os principais destaques do resultado do Banco BTG do 3t20 e a análise fundamentalista da empresa.

Confira o calendário de divulgação de resultados do 3t20 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.

Leia até o final e descubra se a unit BPAC11 vale a pena.

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Sobre Banco BTG

O BTG Pactual é um banco de investimento com atuação nos segmentos de Investment Banking, Corporate Lending, Sales & Trading, Wealth Management e Asset Management.

Sua fundação ocorreu em 1983, na época, conhecido como uma DTVM (Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários), sediado no Rio de Janeiro.

As principais divisões de negócios do BTG Pactual são:

  • Investment Bank;
  • Asset Management;
  • Wealth Management;
  • BTG Pactual Digital;
  • BTG Pactual Business.

Composição acionária do Banco BTG

AcionistaONPNTotal
Btg Pactual Holding Financeira Ltda82,7%36,5%66,4%
Outros13,4%49,4%26,1%
Veículos de Investimento Vinculados A Integrantes Do Partnership2,1%7,8%4,1%
Btg Pactual Holding S.A.1,7%6,3%3,3%
Ações Tesouraria0,0%0,0%0,0%
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Avaliação de Governança

O Banco BTG está listado na Bolsa de Valores no segmento Nível 2, de governança corporativa da B3.

EmpresaBco BTG Pactual S.A.
CódigoBPAC11 
SubsetorIntermediários Financeiros
Segmento de ListagemNível 2
Tag Along100%
Free Float13% (ON)
Principal AcionistaBTG Pactual Holding Financeira LTDA (8.272%)
Siteri.btgpactual.com

O Banco BTG possui um free float de 13%, o que pode representar um problema de governança, ou seja, no interesse da empresa em atender as demandas dos investidores, que representam atualmente apenas 13% do capital social.

O banco possui um tag along de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.

Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito da sua capacidade de geração de caixa ou de sua rentabilidade.

Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.

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Resultado Banco BTG no 3t20

O Banco BTG apresentou um lucro líquido de R$ 1 bilhão no 3t20, permanecendo estável em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.

No acumulado do ano, o Banco BTG registrou lucro líquido de R$ 2,7 bilhões, apresentando crescimento de 3,7% na comparação com o mesmo período de 2019.

Confira os principais destaques dos resultados do Banco BTG no 3t20:

  • Lucro Líquido de R$ 1,0 bilhão no 3t20;
  • Retorno sobre o Patrimônio Líquido Médio (ROAE) de 15,7% no 3t20;
  • Índice de Eficiência de 43,7% no 3t20.

Indicadores de Desempenho do Banco BTG no 3t20

O saldo do portfólio do Banco BTG totalizou R$ 78,8 bilhões no 3t20, apresentando crescimento de 59,6% na comparação com o mesmo período de 2019.

Gráfico do Portfólio da Carteira de Credito Expandido do Banco BTG
*Fonte: Release Banco BTG.

O índice de eficiência do Banco BTG totalizou 43,7% no 3t20, apresentando crescimento de 4,5 pontos percentuais da comparação com o mesmo período de 2019.

O Retorno sobre Patrimônio Líquido Médio (ROAE) alcançou 15,7% no 3t20, apresentando retração de 5,1 pontos percentuais na comparação com o 3t19.

Os ativos totais do Banco BTG somaram R$ 253,2 bilhões no 3t20, apresentando crescimento de R$ 85,2 bilhões na comparação com o mesmo período de 2019  

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Resultados Financeiros do Banco BTG no 3t20

As receitas da intermediação financeira do Banco BTG atingiu R$ 4,4 bilhões no 3t20, apresentando alta de 26,6% na comparação com o 3t19.

As despesas da intermediação financeira do Banco BTG atingiu R$ 3,0 bilhões no 3t20, apresentando crescimento de 14,6% na comparação com o 3t19. 

O resultado bruto da intermediação financeira do Banco BTG totalizou R$ 1,4 bilhões no 3t20, apresentando crescimento de 62,7% na comparação com o 3t19.

O resultado operacional do Banco BTG totalizou um R$ 1,4 bilhão no 3t20, apresentando retração de -19,8% quando comparado ao 3t19.

No 3t20, as despesas de pessoal cresceram 17,7% em relação ao 3t19.

O lucro líquido do Banco BTG atingiu R$ 1,0 bilhão no 3t20, apresentando retração de -2,5% na comparação com o 2t20 e estável na comparação com o mesmo período do ano anterior.

Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA)

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Índice de Basiléia do Banco BTG

O Índice de Basiléia é um importante indicador utilizado para medir a solvência das instituições financeiras, que na prática indica o risco de você investir no banco.

Veja a evolução histórica do Índice de Basiléia do Banco BTG:

Gráfico do Índice de Basiléia do Banco BTG
Gráfico: Histórico de Basiléia Banco BTG. Fonte: GuiaInvest.

O índice de basiléia do Banco BTG em setembro de 2020, totalizou 17,5%, apresentando retração de -2,1 pontos percentuais na comparação com junho de 2020.

Indicadores Fundamentalistas do Banco BTG

Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas do Banco BTG para iniciar a sua análise dos fundamentos do BPAC11.

Indicador06/202009/2020Evolução
Preço/Lucro (P/L)
Preço/Valor Patrimonial (PVPA)2,72,5-7,4%
Dividend Yield (DY) %1,7%1,7%0,0 p.p.
Valor de Mercado (R$)69,2 B65,9 B-4,8%
Lucro por Ação (LPA) $
Rent. Patr. Líq. (ROE) %
Margem Líquida %
Liquidez Corrente1,11,10,0%
Índice Basiléia19,6%17,5%-2,1 p.p.
Data Divulgação11/08/2010/11/20

* Indicadores com base na data de 11/11/2020.  Fonte: GuiaInvest.

Para aplicar todos esses filtros e fazer uma rápida análise fundamentalista, levei menos de 5 minutos com a ferramenta GuiaInvest PRO.

Você pode assinar a ferramenta com preço promocional e ainda receber gratuitamente o PDF “13 Ações do Corona Opportunity”, que são empresas de setores variados, com o Score mais alto de cada setor.

Teleconferência de Resultados Banco BTG 3t20

Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência do Banco BTG do 3t20.

Documentos e arquivos dos Resultados do Banco BTG do 3t20

Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados do Banco BTG.

BPAC11 Vale a Pena?

O Banco BTG reportou lucro líquido de R$ 1 bilhão, permanecendo estável na comparação com o mesmo período de 2019.

Em contrapartida, o banco apresentou menor eficiência no trimestre, apresentando piora no índice de eficiência de 4,5 pontos percentuais da comparação com o mesmo período de 2019.

O índice de cobertura do Banco BTG totalizou  214% no 3t20, demonstrando um baixo risco de liquidez no período.

Neste trimestre, todas as divisões do banco demonstrando avanço, principalmente o segmento de Investment Banking que apresentou crescimento de 81,4% quando comparado ao trimestre anterior.

O banco encerrou o 3t20 com R$ 253,2 bilhões em ativos totais no 3t20, apresentando crescimento de R$ 85,2 bilhões na comparação com o mesmo período de 2019.

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Análise de Ações

DFP do Banco BTG 3t20

Confira abaixo os Demonstrativos Financeiros do Resultado do Banco BTG do 3t20 na íntegra.

Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.

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