Os resultados do Banco Bmg (BMGB4) referente a suas operações do terceiro trimestre de 2021, foram divulgados no dia 11/11.

Veja neste artigo os principais destaques do resultado do Banco Bmg do 3t21 e a análise fundamentalista da empresa.

Confira o calendário de divulgação de resultados do 3t21 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.

Leia até o final e descubra se a ação BMGB4 vale a pena.

Sobre Banco Bmg

O BMG é uma instituição financeira privada controlada pela Família Pentagna Guimarães. Criado nos anos de 1930, o Banco de Crédito Predial S.A, mais tarde viria a se tornar o Banco de Minas Gerais S.A.

A partir de 1998, o Banco BMG passou a concentrar seu foco na concessão de empréstimos consignados, referência nacional nesse tipo de operação. Em 2005 foi um dos pioneiros na criação do cartão de crédito consignado.

No ano de 2012, o BMG celebrou com o Itaú Unibanco S.A. a criação de uma joint venture denominada Banco Itaú BMG Consignado S.A.

No fim do ano de 2016, concluiu a venda da participação do BMG no Banco Itaú BMG Consignado para o Itaú Unibanco.

Atualmente, como banco múltiplo, oferta serviços e produtos para pessoas físicas (PF) e jurídicas (PJ). No segmento PF, atua com cartão de crédito consignado, crédito pessoal e seguros via parceria. Aos clientes PJ, o banco oferece prestação de serviços financeiros estruturados.

O BMG oferta instrumentos de derivativos e seguros garantia para empresas de médio e grande porte. Disponibiliza também produtos de investimento de renda fixa para todos os públicos por meio do BMG Invest.

A instituição vem recebendo inúmeros prêmios nos últimos anos, entre eles: 

  • empresa do Ano pelo Prêmio Consumidor Moderno, além de vencer uma vez mais na categoria Bancos (médio porte) e Serviços Financeiros (2019); 
  • Best Investor Relations Bank Brazil (terceiro ano consecutivo) pela revista inglesa Global Banking & Finance Review (2018);
  • certificado “Prêmio Atendimento Ouro” da ABRAREC (2017), entre outros.

Composição acionária da Banco Bmg

AcionistaONPNTotal
Bmg Participações S.A. 38,6%0%26,1%
Outros5,1%36,5%15,3%
Ricardo Annes Guimarães12,9%5,4%10,4%
Ângela Annes Guimarães 12,9%4,7%10,2%
João Annes Guimarães 12,9%4,7%10,2%
Regina Annes Guimarães 12,9%4,7%10,2%
Flávio Pentagna Guimarães 0%20,2%6,5%
Antonio Mourão Guimarães Neto 4,7%4,7%4,7%
Legacy Capital Gestora de Recursos Ltda 0%10,9%3,5%
Fmr Llc 0%6,3%2,0%
Ações Tesouraria 0%1,9%0,6%

Avaliação de Governança

A empresa está listada na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3.

EmpresaBanco BMG S.A.
CódigoBMGB4
SubsetorIntermediários Financeiros
Segmento de ListagemBancos
Tag Along100%
Free Float18%
Principal AcionistaBmg Participações S.A.
Sitehttp://bancobmg.mzweb.com.br/ 

A empresa possui um free float de 18%, o que pode representar um problema de governança, ou seja, no interesse da empresa em atender as demandas dos investidores, que representam atualmente apenas 15,3% do capital social.

A empresa possui um tag along de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.

Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.

Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.

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Resultado Banco Bmg no 3t21

A empresa apresentou um lucro líquido de R$ 42 milhões no 3t21, uma queda de -56,1% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.

Resultados Operacionais da Banco Bmg no 3t21

No 3t21, a Companhia atingiu a quantidade de 5,9 milhões de clientes com produtos ativos, aumento de 21,0% nos últimos doze meses.

Considerando o critério do Banco Central, o BMG encerrou o trimestre com 8,1 milhões de clientes totais, crescimento de 45,4% nos últimos doze meses, e dos quais 62% possuem produtos de crédito pela visão do SCR.

O Bmg conta com 5,3 milhões de contas digitais abertas, aumento de 183% nos últimos doze meses, tendo aberto a quantidade de 9,7 mil contas por dia útil no terceiro trimestre de 2021, ritmo forte de aberturas.

Consignação

No 3T21, foram originados R$ 789 milhões em valor liberado para o cliente, redução de 6,0% em relação ao trimestre anterior, mas ainda acima dos níveis do 4T20 impulsionado principalmente pelo aumento de compras.

A carteira de cartão de crédito consignado atingiu em 30 de setembro de 2021 o saldo de R$ 8.055 milhões, representando uma redução de 3,8% em relação ao mesmo período do ano anterior e de 0,4% em comparação ao 2T21.

Pessoal

No 3T21, foram originados R$ 164 milhões em valor liberado para o cliente, 18% maior em comparação ao 2T21. Em adição, o volume de compras nos cartões abertos vem crescendo a cada trimestre.

Ainda, no 3T21 o volume de originação foi positivamente impactado pelo lançamento do produto de antecipação do FGTS.

A carteira de crédito pessoal atingiu em 3t21 o saldo de R$ 1.196 milhões, representando um aumento de 37,8% em relação ao mesmo período do ano anterior e de 15,4% em comparação ao 2T21.

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Resultados Financeiros da Banco Bmg no 3t21

A receita de intermediação financeira do Banco Bmg atingiu R$ 1,3 bilhão no 3t21, apresentando crescimento de 11,3% na comparação com o 3t20.

O Lucro Bruto do Banco Bmg atingiu R$ 523 milhões no 3t21, apresentando retração de -7,9% na comparação com o 3t20. 

O custo dos serviços prestados totalizou R$ 425 milhões no 3t21, apresentando alta de 70,7% na comparação com o 3t20.

O lucro líquido do Banco Bmg atingiu R$ 42 milhões no 3t21, apresentando queda de -35% na comparação com o 2t21 e queda de 56,1% na comparação com o mesmo período do ano anterior.

Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).

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Índice de Basiléia do Banco Banco Bmg

O Índice de Basiléia é um importante indicador utilizado para medir a solvência das instituições financeiras, que na prática indica o risco de você investir no banco.

Veja a evolução histórica do índice de basiléia do Banco Banco Bmg:

Gráfico: Histórico de Basiléia Banco Banco Bmg. Fonte: GuiaInvest

O índice de basiléia do Banco Banco Bmg em setembro de 2021, totalizou 14,1%, apresentando retração de -5,1 pontos percentuais na comparação com setembro de 2020.

Indicadores Fundamentalistas da Banco Bmg

Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas do Banco Bmg para iniciar a sua análise dos fundamentos da BMGB4.

Indicador06/202109/2021Evolução
Preço/Lucro (P/L)9,59,3-2,1%
Preço/Valor Patrimonial (PVPA)0,70,6-14,3%
Dividend Yield (DY) %3,7%4,8%1,1 p.p.
Payout %35,0%44,9%9,9 p.p.
Valor de Mercado (R$)R$ 2,8 BR$ 2,2 B-21,4%
Rent. Patr. Líq. (ROE) %7,3%5,9%-1,4 p.p.
Índice Basiléia16,5%14,1%-2,4 p.p.
Data Divulgação12/08/2111/11/21-

* Indicadores com base na data de 11/11/2021.  Fonte: GuiaInvest

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Teleconferência de Resultados Banco Bmg 3t21

Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência do Banco Bmg do 3t21.

Documentos e arquivos dos Resultados da Banco Bmg do 3t21

Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da Banco Bmg.

BMGB4 Vale a Pena?

O Banco BMG atua no oferecimento de crédito, visando diversificar seus produtos com o intuito de ter presença em grande parte da população em território nacional.

Além disso, o banco possui uma das melhores capacidades de avaliação de crédito do cliente, dado que é um grande pagador de benefícios a aposentados e pensionistas do INSS. 

Portanto, o banco detém uma baixa diversificação de receitas, dado que suas receitas são oriundas de crédito consignado e pessoal.

O Bmg também encontra uma ampla concorrência, dado que existem bancos no mercado financeiro ofertando serviços semelhantes.

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DFP da Banco Bmg 3t21

Confira abaixo os Demonstrativos Financeiros do Resultado da Banco Bmg do 3t21 na íntegra. 

  Demonstrativos Financeiros Do Resultado Da Banco Bmg Do 3t21 by Matheus Rodrigues on Scribd

Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.