Os resultados da Banco BMG (BMGB4) referente a suas operações do segundo trimestre de 2020, foram divulgados no dia 06/08.
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Veja neste artigo os principais destaques do resultado da Banco BMG do 2t20 e a análise fundamentalista da empresa.
Confira o calendário de divulgação de resultados do 2t20 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.
Leia até o final e descubra se a ação BMGB4 vale a pena.
Sobre Banco BMG
O BMG é uma instituição financeira privada controlada pela Família Pentagna Guimarães. Criado nos anos de 1930, o Banco de Crédito Predial S.A, mais tarde viria a se tornar o Banco de Minas Gerais S.A.
A partir de 1998, o Banco BMG passou a concentrar seu foco na concessão de empréstimos consignados, referência nacional nesse tipo de operação. Em 2005 foi um dos pioneiros na criação do cartão de crédito consignado.
No ano de 2012, o BMG celebrou com o Itaú Unibanco S.A. a criação de uma joint venture denominada Banco Itaú BMG Consignado S.A.
No fim do ano de 2016, concluiu a venda da participação do BMG no Banco Itaú BMG Consignado para o Itaú Unibanco.
Atualmente, como banco múltiplo, oferta serviços e produtos para pessoas físicas (PF) e jurídicas (PJ). No segmento PF, atua com cartão de crédito consignado, crédito pessoal e seguros via parceria. Aos clientes PJ, o banco oferece prestação de serviços financeiros estruturados.
O BMG oferta instrumentos de derivativos e seguros garantia para empresas de médio e grande porte. Disponibiliza também produtos de investimento de renda fixa para todos os públicos por meio do BMG Invest.
A instituição vem recebendo inúmeros prêmios nos últimos anos, entre eles:
- empresa do Ano pelo Prêmio Consumidor Moderno, além de vencer uma vez mais na categoria Bancos (médio porte) e Serviços Financeiros (2019);
- Best Investor Relations Bank Brazil (terceiro ano consecutivo) pela revista inglesa Global Banking & Finance Review (2018);
- certificado “Prêmio Atendimento Ouro” da ABRAREC (2017), entre outros.
Composição acionária da Banco BMG
| Acionista | ON | PN | Total |
| Bmg Participações S.A. | 38,6% | 0% | 26,1% |
| Outros | 5,1% | 36,5% | 15,3% |
| Ricardo Annes Guimarães | 12,9% | 5,4% | 10,4% |
| Ângela Annes Guimarães | 12,9% | 4,7% | 10,2% |
| João Annes Guimarães | 12,9% | 4,7% | 10,2% |
| Regina Annes Guimarães | 12,9% | 4,7% | 10,2% |
| Flávio Pentagna Guimarães | 0% | 20,2% | 6,5% |
| Antonio Mourão Guimarães Neto | 4,7% | 4,7% | 4,7% |
| Legacy Capital Gestora de Recursos Ltda | 0% | 10,9% | 3,5% |
| Fmr Llc | 0% | 6,3% | 2,0% |
| Ações Tesouraria | 0% | 1,9% | 0,6% |
Avaliação de Governança
A empresa está listada na Bolsa de Valores no segmento Nível 1, um dos níveis mais alto da B3.
| Empresa | BANCO BMG S.A. |
| Código | BMGB4 |
| Subsetor | Intermediários Financeiros |
| Segmento de Listagem | Banco |
| Tag Along | 100% |
| Free Float | 17,81% |
| Principal Acionista | Bmg Participações S.A. |
| Site | www.bancobmg.com.br/ri |
A empresa possui um free float abaixo de 25%, o que pode representar um problema de governança, ou seja, no interesse da empresa em atender as demandas dos investidores, que representam atualmente apenas 17,8% do capital social.
A empresa possui um tag along de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.
Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito da sua capacidade de geração de caixa ou de sua rentabilidade.
Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.
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Resultado Banco BMG no 2t20
A empresa apresentou um lucro líquido recorrente de R$ 101 milhões no 2t20, uma alta de 20,2% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.
Resultados Operacionais da Banco BMG no 2t20
No segundo trimestre deste ano, o Banco BMG registrou 4,5 milhões de clientes ativos, o que representa um aumento de 19,4% quando comparado ao mesmo período do ano anterior.
O BMG atingiu a marca de 1.356 mil contas digitais, crescimento de 193,6% nos últimos 12 meses, tendo aberto 5,1 mil contas por dia útil no segundo trimestre deste ano.
Tendo em vista o isolamento social, o BMG rapidamente se adaptou e incrementou a venda remota que representou 76% da originação total de junho de 2020.
Destaca-se o Crédito na Conta, onde a venda era 100% presencial, e logo em jun/20 já operava 54% remotamente.
Com a estratégia voltada para o financiamento ao consumo, a carteira de varejo atingiu R$ 10.581 milhões, representando um crescimento de 23,8% nos últimos doze meses
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Resultados Financeiros da Banco BMG no 2t20
A Receitas da Intermediação Financeira atingiu R$ 1.182 milhões no 2t20, apresentando alta de 16,5% na comparação com o 2t19.
O Resultado Bruto da Intermediação Financeira atingiu R$ 638 milhões no 2t20, apresentando crescimento/retração de 49,4% na comparação com o 2t19.
As Despesas da Intermediação Financeira totalizaram R$ 175 milhões no 2t20, apresentando retração de 47,4% na comparação com o 2t19.
No 2t20, as Despesas Gerais e Administrativas cresceram 44,8% em relação ao 2t19.
O Lucro Líquido da Banco BMG atingiu R$101 milhões no 2t20, apresentando crescimento de 20,2% na comparação com o 2t19.
A Margem líquida da Banco BMG atingiu 28,8% no 2t20, apresentando crescimento de 5,6 ponto percentual na comparação com o 2t19.
Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).
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Índice de Basiléia do Banco BMG
O Índice de Basiléia é um importante indicador utilizado para medir a solvência das instituições financeiras, que na prática indica o risco de você investir no banco.
Veja a evolução histórica do índice de basiléia do Banco BMG:
O índice de basiléia do Banco BMG no 2T20, totalizou 19,8%, apresentando elevação de 6,2 pontos percentuais na comparação com 2T19.
Principais Indicadores Fundamentalistas
Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas do Banco BMG para iniciar a sua análise dos fundamentos da BMGB4.
| Indicador | 03/2020 | 06/2020 | Evolução |
| Preço/Lucro (P/L) | 5,7 | 8,3 | 45,6% |
| Preço/Valor Patrimonial (PVPA) | 0,5 | 0,8 | 60% |
| Dividend Yield (DY) % | 6,9% | 4,6% | -2,3 p.p. |
| Payout % | 39,4% | 38,2% | -1,2 p.p. |
| Valor de Mercado (R$) | 2,1B | 3,2B | 52,4% |
| Ebit (R$) | 9,79 | 154,63 | 1479,5% |
| Ebitda (R$) | 14,32 | 75,42 | 426,7% |
| Lucro por Ação (LPA) $ | 0,6344 | 0,6545 | 3,2% |
| Rent. Patr. Líq. (ROE) % | 9,4% | 9,5% | 0,1 p.p. |
| Margem Líquida % | 23,2% | 28,8% | 5,6 p.p. |
| Índice Basiléia | 19,9% | 19,8% | -0,1 p.p |
| Data Divulgação | 28/05/20 | 06/08/20 | - |
* Indicadores com base na data de 08/08/2020. Fonte: GuiaInvest
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Teleconferência de Resultados Banco BMG 2t20
Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência da Banco BMG do 2t20.
Documentos e arquivos dos Resultados da Banco BMG do 2t20.
Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da Banco BMG.
BMGB4 Vale a Pena?
O Banco BMG completa 90 anos e deixa as diferenças de lado entre um banco digital e tradicional na busca de conectar o melhor dos dois mundos.
A empresa conferiu um lucro líquido recorrente de R$ 101 milhões no 2t20, uma alta de 20,2% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.
Outro resultado importante foi a percepção do aumento de sua carteira de clientes. O Banco obteve um crescimento de 193,6% nos últimos 12 meses, tendo aberto 5,1 mil contas por dia útil no segundo trimestre deste ano.
O setor bancário como um todo vem sofrendo pressões no curto prazo, uma delas é a queda recente da taxa Selic que atingiu nova mínima histórica de 2%.
Outro ponto de pressão é a tentativa de intervenção parlamentar no setor, via tabelamento de juros em operações de crédito com cartões.
A medida prevê que o Conselho Monetário Nacional (CMN) regule o limite de juros no cartão, assim como fez com o cheque especial.
Contudo, essas pressões de curto prazo mantém os preços dos ativos do setor bancário, como é o caso do Banco BMG, bastante interessantes. Devendo ao investidor incorrer nos prós e contras do ativo.
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Confira abaixo os Demonstrativos Financeiros do Resultado da Banco BMG do 2t20 na íntegra.
Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.
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