Os resultados do Banco Bmg (BMGB4) referente a suas operações do primeiro trimestre de 2022, foram divulgados no dia 12/05.

Veja neste artigo os principais destaques do resultado do Banco Bmg do 1t22 e a análise fundamentalista da empresa.

Confira o calendário de divulgação de resultados do 1t22 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.

Leia até o final e descubra se a ação BMGB4 vale a pena.

Sobre Banco Bmg

O BMG é uma instituição financeira privada controlada pela Família Pentagna Guimarães. Criado nos anos de 1930, o Banco de Crédito Predial S.A, mais tarde viria a se tornar o Banco de Minas Gerais S.A.

A partir de 1998, o Banco BMG passou a concentrar seu foco na concessão de empréstimos consignados, referência nacional nesse tipo de operação. Em 2005 foi um dos pioneiros na criação do cartão de crédito consignado.

No ano de 2012, o BMG celebrou com o Itaú Unibanco S.A. a criação de uma joint venture denominada Banco Itaú BMG Consignado S.A.

No fim do ano de 2016, concluiu a venda da participação do BMG no Banco Itaú BMG Consignado para o Itaú Unibanco.

Atualmente, como banco múltiplo, oferta serviços e produtos para pessoas físicas (PF) e jurídicas (PJ). No segmento PF, atua com cartão de crédito consignado, crédito pessoal e seguros via parceria. Aos clientes PJ, o banco oferece prestação de serviços financeiros estruturados.

O BMG oferta instrumentos de derivativos e seguros garantia para empresas de médio e grande porte. Disponibiliza também produtos de investimento de renda fixa para todos os públicos por meio do BMG Invest.

A instituição vem recebendo inúmeros prêmios nos últimos anos, entre eles: 

  • empresa do Ano pelo Prêmio Consumidor Moderno, além de vencer uma vez mais na categoria Bancos (médio porte) e Serviços Financeiros (2019); 
  • Best Investor Relations Bank Brazil (terceiro ano consecutivo) pela revista inglesa Global Banking & Finance Review (2018);
  • certificado “Prêmio Atendimento Ouro” da ABRAREC (2017), entre outros.

Composição acionária da Banco Bmg

AcionistaONPNTotal
Bmg Participações S.A. 38,6%0%26,1%
Outros5,1%36,5%15,3%
Ricardo Annes Guimarães12,9%5,4%10,4%
Ângela Annes Guimarães 12,9%4,7%10,2%
João Annes Guimarães 12,9%4,7%10,2%
Regina Annes Guimarães 12,9%4,7%10,2%
Flávio Pentagna Guimarães 0%20,2%6,5%
Antonio Mourão Guimarães Neto 4,7%4,7%4,7%
Legacy Capital Gestora de Recursos Ltda 0%10,9%3,5%
Fmr Llc 0%6,3%2,0%
Ações Tesouraria 0%1,9%0,6%

Avaliação de Governança

A empresa está listada na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3.

EmpresaBanco BMG S.A.
CódigoBMGB4
SubsetorIntermediários Financeiros
Segmento de ListagemBancos
Tag Along100%
Free Float18%
Principal AcionistaBmg Participações S.A.
Sitehttp://bancobmg.mzweb.com.br/ 

A empresa possui um free float de 18%, o que pode representar um problema de governança, ou seja, no interesse da empresa em atender as demandas dos investidores, que representam atualmente apenas 15,3% do capital social.

A empresa possui um tag along de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.

Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.

Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.

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Resultado Banco Bmg no 1t22

A empresa apresentou um lucro líquido de R$ 48 milhões no 1t22, uma queda de -43,9% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.

Resultados Operacionais da Banco Bmg no 1t22

O banco Bmg atingiu no trimestre a marca de 10,4 milhões de clientes, considerando a metodologia do Banco Central, crescimento de 44,1% nos últimos doze meses, e dos quais 57% possuem produtos de crédito pela visão do SCR.

Consignação

No 1T22, foram originados R$ 690 milhões em valor liberado para o cliente, redução de 3,2% em relação ao trimestre anterior e de 6,2% em relação ao 1T21, com ênfase para o uso dos cartões como meio de pagamento para realização de compras.

Visando dar mais transparência e segurança ao produto, a partir de outubro de 2020, o Bmg optou por passar a formalizar digitalmente toda a sua originação.

A carteira de cartão de crédito consignado atingiu em 31 de março de 2022 o saldo de R$ 8.266 milhões, representando um aumento de 2,1% em relação ao mesmo período do ano anterior e aumento de 1,7% em comparação ao 4T21.

Crédito Pessoal

No 1T22, foram originados R$ 192 milhões em valor liberado para o cliente no crédito na conta, aumento de 18,2% em comparação ao 4T21.

A carteira de crédito pessoal atingiu em 31 de março de 2022 o saldo de R$ 2.406 milhões, representando um aumento de 141,6% em relação ao mesmo período do ano anterior e de 46,2% em comparação ao 4T21. 

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Resultados Financeiros da Banco Bmg no 1t22

A receita de serviços do Banco Bmg atingiu R$ 1,5 bilhão no 1t22, apresentando crescimento de 22,7% na comparação com o 1t21.

O custo dos serviços prestados totalizou R$ 623 milhões no 1t22, apresentando alta de 86,5% na comparação com o 1t21.

O lucro líquido do Banco Bmg atingiu R$ 48 milhões no 1t22, apresentando alta de 0,1% na comparação com o 4t21 e queda de -43,9% na comparação com o mesmo período do ano anterior.

Gráfico: Histórico de lucro trimestral Banco Banco Bmg. Fonte: GuiaInvest

Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).

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Índice de Basiléia do Banco Banco Bmg

O Índice de Basiléia é um importante indicador utilizado para medir a solvência das instituições financeiras, que na prática indica o risco de você investir no banco.

Veja a evolução histórica do índice de basiléia do Banco Banco Bmg:

Gráfico: Histórico de Basiléia Banco Banco Bmg. Fonte: GuiaInvest

O índice de basiléia do Banco Banco Bmg em março de 2022, totalizou 14,1%, apresentando retração de -3,4 pontos percentuais na comparação com março de 2022.

Indicadores Fundamentalistas da Banco Bmg

Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas do Banco Bmg para iniciar a sua análise dos fundamentos da BMGB4.

Indicador12/202103/2022Evolução
Preço/Lucro (P/L)7,5--
Preço/Valor Patrimonial (PVPA)0,50,50,0%
Dividend Yield (DY) %10,1%10,6%0,5 p.p.
Payout %76,1%--
Valor de Mercado (R$)R$ 1,8 BR$ 1,7 B-5,6%
Rent. Patr. Líq. (ROE) %6,3%--
Índice Basiléia14,7%14,1%-0,6 p.p.
Data Divulgação17/02/2212/05/22-

* Indicadores com base na data de 12/05/2022.  Fonte: GuiaInvest

Para aplicar todos esses filtros e fazer uma rápida análise fundamentalista, levei menos de 5 minutos com a ferramenta GuiaInvest PRO.

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Teleconferência de Resultados Banco Bmg 1t22

Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência do Banco Bmg do 1t22.

Documentos e arquivos dos Resultados da Banco Bmg do 1t22

Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da Banco Bmg.

BMGB4 Vale a Pena?

O Banco BMG atua no oferecimento de crédito, visando diversificar seus produtos com o intuito de ter presença em grande parte da população em território nacional.

Além disso, o banco possui uma das melhores capacidades de avaliação de crédito do cliente, dado que é um grande pagador de benefícios a aposentados e pensionistas do INSS. 

Portanto, o banco detém uma baixa diversificação de receitas, dado que suas receitas são oriundas de crédito consignado e pessoal.

O Bmg também encontra uma ampla concorrência, dado que existem bancos no mercado financeiro ofertando serviços semelhantes.

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DFP da Banco Bmg 1t22

Confira abaixo os Demonstrativos Financeiros do Resultado da Banco Bmg do 1t22 na íntegra. 

  Demonstrativos Financeiros Do Resultado Da Banco Bmg Do 1t22 by The Capital Advisor on Scribd

Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.