Resultado B3 (B3SA33) 2020: Lucro de R$ 1,09 B no 4t20
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Resultado B3 (B3SA3) 2020: Lucro de R$ 1,09 B no 4t20

B3 divulgou seus resultados referentes ao 4t20, confira os destaques e se vale a pena investir na B3SA3.

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Atualizado em 06/03/2021

Os resultados da B3 (B3SA3) referente a suas operações do quarto trimestre de 2020, foram divulgados no dia 05/03.

Veja neste artigo os principais destaques do resultado da B3 do 4t20 e a análise fundamentalista da empresa.

Confira o calendário de divulgação de resultados do 4t20 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.

Leia até o final e descubra se a ação B3SA3 vale a pena.

Sobre B3

A B3 (Brasil, Bolsa, Balcão) é uma das maiores bolsas de valores do mundo, foi fundada em 1890, estando presente no mercado há 130 anos. 

Antigamente, as bolsas de valores eram distribuídas em diversas regiões do Brasil.

A primeira grande mudança foi a incorporação pela Bovespa das demais bolsas de valores espalhadas pelo país.

Posteriormente em 2008, ocorreu a fusão entre a Bovespa Holding S.A. e a BM&F S.A. resultando na Bm&fBovespa S.A..

Enfim, a B3 surgiu a partir da união entre a BM&FBOVESPA e a Cetip em 2017, unindo suas atividades e contribuindo para a viabilidade no mercado financeiro.

Composição acionária da B3

Acionista    ON    PN  Total  
Capital World Investors – Cwi    7,2%    0,0%    7,2%  
Outros    82,6%    0,0%    82,6%  
Capital Research Global Investors    5,0%    0,0%    5,0%  
Fundos Administrados Pela Blackrock.   Inc.    4,5%    0,0%    4,5%  
Ações Tesouraria    0,6%    0,0%  0,6%
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Avaliação de Governança

A B3 está listada na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3.

EmpresaB3 S.A. – Brasil. Bolsa. Balcão
CódigoB3SA3 
SubsetorServiços Financeiros Diversos
Segmento de ListagemNovo Mercado
Tag Along100%
Free Float83%
Principal AcionistaCapital World Investors CWI (723%)
Siteri.b3.com.br

A B3 possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.

A empresa possui um tag along de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.

Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.

Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.

Resultado B3 no 4t20

A B3 apresentou um lucro líquido de R$ 1,09 milhões no 4t20, uma alta de 49,7% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.

Confira os principais destaques dos resultados da B3 do quarto trimestre de 2020:

Indicador4t203T20%4t19%
Lucro Líquido (R$)1,09 B1,13 B-3,4%732,9 M49,7%
Margem Ebitda (%)78,7%79,2%-0,5 p.p.74,7%4,0 p.p.
Margem Líquida (%)48,1%44,8%3,3 p.p.46,4%1,7 p.p.

Resultados Operacionais da B3 no 4t20

Confira os destaques dos resultados operacionais da B3, referente às suas operações do 4t20, pelas divisões: listado, balcão, tecnologia, dados e serviços.

A receita total da B3 totalizou R$ 2,5 bilhões no 4t20, apresentando crescimento de 44,3% na comparação com o mesmo período de 2019.

Veja a composição da receita total da B3 (Brasil, Bolsa, Balcão), por divisão de negócio:

SegmentoReceita Total (R$)Participação (%)
Listados1,7 B71,9%
Balcão275,9 M10,9%
Infraestrutura para financiamentos130,6 M5,1%
Tecnologia, dados e serviços305,9 M12,1%

Listado

A capitalização de mercado média da B3 alcançou R$ 4,5 bilhões no 3t20, apresentando crescimento de 3,2% na comparação com o 4t19.

O número médio de investidores ativos da B3 apresentou crescimento de 99,2% na comparação com o mesmo período de 2019.

Balcão

A captação bancária de emissões da B3 apresentou crescimento de 40,1% quando comparado com o mesmo período de 2019.

No 4t20, o número médio de investidores do Tesouro Direto apresentou crescimento de 17,8% quando comparado com o mesmo período de 4t20.

Infraestrutura para financiamentos

Na divisão Sistema Nacional de Gravames (SNG) houve crescimento de 3,1% no número de veículos financiados.

Na divisão Sistema de Contratos, o número de transações apresentou retração de 2,8% no 4t20, quando comparado com o mesmo período de 2019, refletindo uma menor participação de mercado da B3.

Gráfico da Receita de Infraestrutura para Financiamentos
*Fonte: RI B3.

Tecnologia, dados e serviços

A quantidade média de clientes do serviço de utilização mensal dos sistemas do segmento balcão apresentou crescimento de 6,4% quando comparado com o mesmo período de 2019.

A quantidade de TEDs processadas apresentou crescimento de 63,2% quando comparado com o mesmo período de 2019.

Resultados Financeiros da B3 no 4t20

A receita líquida da B3 atingiu R$ 2,28 bilhões no 4t20, apresentando alta de 44,4% na comparação com o 4t19.

As despesas da B3 totalizaram R$ 722,5 milhões no 4t20, apresentando crescimento de 10,0% na comparação com o 4t19.

O Ebitda da B3 atingiu R$ 1,72 bilhão no 4t20, apresentando crescimento de 46,5% na comparação com o 4t19.

A Margem Ebitda da B3 totalizou 78,7% no 4t20, apresentando crescimento de 4,0 pontos percentuais na comparação com o 4t19. 

O resultado financeiro da B3 totalizou um lucro de R$ 63,5 milhões no 4t20, apresentando crescimento de 76,4% quando comparado ao 4t19.

No 4t20, as despesas de pessoal e encargos recuaram 2,1% em relação ao 4t19.

O lucro líquido da B3 atingiu R$ 1,09 bilhão no 4t20, apresentando retração de -3,4% na comparação com o 3t20 e alta de 49,7% na comparação com o mesmo período do ano anterior.

Gráfico do Histórico de Lucros Trimestrais da B3
Gráfico: Histórico de lucros trimestrais da B3. Fonte: GuiaInvest.

A Margem líquida da B3 atingiu 48,1% no 4t20, apresentando retração de 1,7 ponto percentual na comparação com o 4t19.

Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).

Endividamento da B3

Os indicadores de endividamento da B3 estão dentro da normalidade, apresentando uma dívida bruta / patrimônio líquido de 28,8%, acima da sua média dos últimos 3 anos.

Veja a evolução histórica dos últimos 10 anos do endividamento da B3:

Gráfico do Histórico do Endividamento da B3
Gráfico: Histórico Endividamento B3. Fonte: GuiaInvest.

A dívida bruta da B3 em dezembro de 2020, totalizou R$ 7,0 bilhões, apresentando crescimento de R$ 121,6 milhões na comparação com setembro de 2020.

Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, terceiros, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.

Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor.

Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para  medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a terceiros.

Indicadores Fundamentalistas da B3

Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas da B3 para iniciar a sua análise dos fundamentos da B3SA3.

Indicador09/202012/2020Evolução
Preço/Lucro (P/L)29,930,72,7%
Preço/Valor Patrimonial (PVPA)4,55,215,6%
Dividend Yield (DY) %3,5%3,4%-0,1 p.p.
Payout %104,8%105,7%0,9 p.p.
Price Sales Ratio (PSR)13,313,51,5%
Valor de Mercado (R$)112,3 B126,1 B12,3%
Ebit (R$)4,2 B5,6 B33,3%
Ebitda (R$)5,2 B6,7 B28,8%
Lucro por Ação (LPA) $1,83882,01589,6%
Rent. Patr. Líq. (ROE) %15,2%16,9%1,7 p.p.
Margem Líquida %45,0%44,5%-0,5 p.p.
Liquidez Corrente1,91,8-0,1 p.p.
Data Divulgação12/11/2004/03/21

* Indicadores com base na data de 05/03/2021.  Fonte: GuiaInvest

Para aplicar todos esses filtros e fazer uma rápida análise fundamentalista, levei menos de 5 minutos com a ferramenta GuiaInvest PRO.

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Teleconferência de Resultados B3 4t20

Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência da B3 do 4t20.

Documentos e arquivos dos Resultados da B3 do 4t20

Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da B3.

B3SA3 Vale a Pena?

A B3 (Brasil, Bolsa, Balcão) registrou lucro líquido de R$ 1,09 bilhão no 4t20, apresentando crescimento de 49,6% quando comparado com o 4t19.

Na divisão listado, o ótimo resultado reflete o crescimento de  67,3% no volume médio diário negociado de ações à vista, e o maior giro de mercado, que atingiu 173,6% no trimestre.

O Ebitda totalizou R$ 1,72 bilhão no 4t20, apresentando crescimento de 46,5% na comparação com o 4t19.

A B3 (Brasil, Bolsa, Balcão) encerrou 2020 com um lucro líquido de R$ 4,15 bilhões, apresentando crescimento de 53% quando comparado com 2019.

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Análise de Ações

Press Release da B3 4t20

Confira abaixo os Demonstrativos Financeiros do Resultado da B3 do 4t20 na íntegra.

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