Os resultados da Anima (ANIM3) referente a suas operações do terceiro trimestre de 2021, foram divulgados no dia 16/11.

Veja neste artigo os principais destaques do resultado da Anima do 3t21 e a análise fundamentalista da empresa.

Confira o calendário de divulgação de resultados do 3t21 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.

Leia até o final e descubra se a ação ANIM3 vale a pena.

Sobre Anima

A Ânima Educação é uma grupo empresarial educacional paulista, presidido por Marcelo Battistella Bueno, e fundado em 06 de maio de 2003.

A empresa conta com aproximadamente 100 mil alunos e está presente em cinco estados com quatro instituições: Una, Universidade São Judas, UniBH e UniSociesc.

Também fazem parte do grupo a Escola Brasileira de Direito, a HSM Educação Executiva e a filial brasileira da escola internacional de gastronomia Le Cordon Bleu, em São Paulo.

A Ânima foi eleita nos anos de 2015 a 2018, uma das 100 Melhores Empresas para Trabalhar e está também entre as 20 Melhores Empresas para a Mulher Trabalhar no Brasil, em pesquisa do GPTW e revista Época.

Composição acionária da Anima

AcionistaONPNTotal
Outros59,1%0,0%59,1%
Daniel Faccini Castanho9,5%0,0%9,5%
Atmos Capital Gestão de Recursos Ltda.6,7%0,0%6,7%
Marcelo Battistella Bueno6,1%0,0%6,15
Dynamo Administração de Recursos4,8%0,0%4,8%
Dynamo Internacional Gestão de Recursos4,7%0,0%4,7%
Romulo Faccini Castanho4,1%0,0%4,1%
Maurício Nogueira Escobar2,3%0,0%2,3%
Ignacio Dauden Martinez1,4%0,0%1,4%
Átila Simões da Cunha1,3%0,0%1,3%

Avaliação de Governança

A empresa está listada na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3.

EmpresaAnima Holding S.A.
CódigoANIM3
SubsetorDiversos
Segmento de ListagemServiços Educacionais
Tag Along100%
Free Float71,4%
Principal AcionistaDaniel Faccini Castanho
Sitehttps://ri.animaeducacao.com.br/ 

A empresa possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.

A empresa possui um tag along de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.

Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.

Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.

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Resultado Anima no 3t21

A empresa apresentou um lucro de R$ 58,6 milhões no 3t21, apresentando uma alta de 195,8% no mesmo trimestre do ano anterior.

Confira os principais destaques dos resultados da Anima do terceiro trimestre de 2021:

Indicador3t212t21%3t20%
Lucro Líquido (R$)R$ 58,6 MR$ 18,7 M213,4%R$ 19,8 M195,8%
Margem Ebitda (%)42,2%28,9%13,3 p.p.28,4%13,8 p.p.
Margem Bruta (%)55,3%57,6%-2,3 p.p.51,0%4,3 p.p.
Margem Líquida (%)1,8%0,8%1 p.p.0,5%1,3 p.p.

Resultados Operacionais da Anima no 3t21

Base de Alunos

Nesse trimestre, foi registrado três meses completos com a base das unidades em integração junho/21, um marco transformacional na história da Companhia que eleva de forma significativa sua escala.

Ao final do terceiro trimestre de 2021, foi registrado uma base de 310,6 mil alunos no Ensino Acadêmico, um crescimento de 168,5% em relação ao 3t20.

A base de alunos da Graduação, Mestrado e Doutorado, apresentou no 3T21, um crescimento de 119,2%, especialmente, como reportado acima, devido às aquisições das unidades em integração junho/21.

Captação de Novos Alunos

O resultado foi um processo de captação total nesse segundo semestre com crescimento de 3,5x em relação ao registrado no segundo semestre de 2020.

A Companhia matriculou um total de 51,4 mil novos alunos apenas de graduação. Esse resultado é evidentemente reforçado pelos novos alunos nas unidades em integração junho/2021.

Financiamento Estudantil

A partir da consolidação das unidades em integração junho/21, foi observado uma redução no percentual total de alunos financiados, uma vez que as unidades em integração contavam com uma base maior de alunos sem nenhum tipo de financiamento.

No segundo semestre de 2021, a captação utilizando a modalidade FIES foi menor que no mesmo período anterior.

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Resultados Financeiros da Anima no 3t21

A receita líquida de vendas da Anima atingiu R$ 816,7 milhões no 3t21, apresentando alta de 132,7% na comparação com o 3t20.

O Lucro Bruto da Anima atingiu R$ 537,6 milhões no 3t21, apresentando crescimento de 155,1% na comparação com o 3t20. 

O custo dos serviços prestados totalizou R$ 279,1 milhões no 3t21, apresentando crescimento de 99,0% na comparação com o 3t20.

O Ebitda da Anima atingiu R$ 344,3 milhões no 3t21, apresentando crescimento de 244,8% na comparação com o 3t20.

A margem Ebitda da Anima atingiu 42,4% no 3t21, apresentando crescimento de 13,8% na comparação com o 3t20.

O resultado financeiro da Anima totalizou um prejuízo de -R$ 144,6 milhões no 3t21, apresentando alta de 293,6% no prejuízo quando comparado ao 3t20.

No 3t21, as despesas gerais e administrativas cresceram 74,6% em relação ao 3t20.

A Margem bruta da Anima atingiu 55,3% no 3t21, apresentando crescimento de 4,3 ponto percentual na comparação com o 3t20.

O lucro líquido da Anima atingiu R$ 58,6 milhões no 3t21, apresentou alta de 213,4% na comparação com o 2t21 e alta de 195,8% na comparação com o mesmo período do ano anterior.

Gráfico: Histórico de lucros trimestrais da Anima. Fonte: GuiaInvest.

A Margem líquida da Anima atingiu 1,8% no 3t21, apresentando crescimento de 1,3 ponto percentual na comparação com o 3t20.

Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).

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Endividamento da Anima

Os indicadores de endividamento da Anima estão dentro da normalidade, apresentando uma dívida bruta / patrimônio líquido de 197,7%, abaixo da sua média dos últimos 3 anos.

Veja a evolução histórica dos últimos 10 anos do endividamento da Anima:

Histórico Endividamento Anima. Fonte: GuiaInvest

A dívida bruta da Anima em setembro de 2021, totalizou R$ 3,5 bilhões, apresentando crescimento de R$ 2,9 bilhões na comparação com setembro de 2020

A companhia apresentou uma estrutura de capital dentro da normalidade no trimestre, mantendo 90% da sua dívida no longo prazo e 10% no curto prazo.

Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, terceiros, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.

Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor.

Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para  medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a terceiros.

Indicadores Fundamentalistas da Anima

Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas da Anima para iniciar a sua análise dos fundamentos da ANIM3.

Indicador06/202109/2021Evolução
Preço/Lucro (P/L)216,293,8-56,6%
Preço/Valor Patrimonial (PVPA)2,21,4-36,4%
Price Sales Ratio (PSR)3,21,6-50,0%
Valor de Mercado (R$)R$ 5,5 BR$ 3,6 B-34,5%
Ebit (R$)R$ 83,4 MR$ 93,5 M12,1%
Ebitda (R$)R$ 169,2 MR$ 344,3 M103,5%
Lucro por Ação (LPA) $0,06390,095349,1%
Rent. Patr. Líq. (ROE) %1,0%1,5%0,5 p.p.
Margem Líquida %1,5%1,8%0,3 p.p.
Liquidez Corrente1,01,30,3 p.p.
Data Divulgação16/08/2116/11/21-

* Indicadores com base na data de 16/11/2021.  Fonte: GuiaInvest

Para aplicar todos esses filtros e fazer uma rápida análise fundamentalista, levei menos de 5 minutos com a ferramenta GuiaInvest PRO.

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Teleconferência de Resultados Anima 3t21

Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência da Anima do 3t21.

Documentos e arquivos dos Resultados da Anima do 3t21

Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da Anima.

ANIM3 Vale a Pena?

A acertada estratégia de aquisições, mesmo durante o período da crise econômica causada pela pandemia, foi fator preponderante para a Anima ganhar maior robustez em sua escala e para a evolução de diversos aspectos de seus resultados.

Os ativos totais registraram o saldo de R$ 10,3 bilhões, acréscimo de 178,6% em relação ao saldo no mesmo trimestre do ano anterior.

O patrimônio líquido atingiu a soma de R$ 2,6 bilhões no terceiro trimestre de 2021, o que representou uma variação de 56,7% em relação ao saldo no terceiro trimestre de 2020.

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DFP da Anima 3t21

Confira abaixo os Demonstrativos Financeiros do Resultado da Anima do 3t21 na íntegra. 

  Demonstrativos Financeiros Do Resultado Da Anima Do 3t21 by Matheus Rodrigues on Scribd

Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.