Os resultados da Ânima (ANIM3) referente a suas operações do primeiro trimestre de 2022, foram divulgados no dia 16/05.

Veja neste artigo os principais destaques do resultado da Ânima do 1T22 e a análise fundamentalista da empresa.

Confira o calendário de divulgação de resultados do 1T22 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.

Leia até o final e descubra se a ação ANIM3 vale a pena.

Sobre Ânima

A Ânima Educação é uma grupo empresarial educacional paulista, presidido por Marcelo Battistella Bueno, e fundado em 06 de maio de 2003.

A empresa conta com aproximadamente 100 mil alunos e está presente em cinco estados com quatro instituições: Una, Universidade São Judas, UniBH e UniSociesc.

Também fazem parte do grupo a Escola Brasileira de Direito, a HSM Educação Executiva e a filial brasileira da escola internacional de gastronomia Le Cordon Bleu, em São Paulo.

A Ânima foi eleita nos anos de 2015 a 2018, uma das 100 Melhores Empresas para Trabalhar e está também entre as 20 Melhores Empresas para a Mulher Trabalhar no Brasil, em pesquisa do GPTW e revista Época.

Composição Acionária da Ânima

AcionistaONPNTotal
Outros59,1%0,0%59,1%
Daniel Faccini Castanho9,5%0,0%9,5%
Atmos Capital Gestão de Recursos Ltda.6,7%0,0%6,7%
Marcelo Battistella Bueno6,1%0,0%6,15
Dynamo Administração de Recursos4,8%0,0%4,8%
Dynamo Internacional Gestão de Recursos4,7%0,0%4,7%
Romulo Faccini Castanho4,1%0,0%4,1%
Maurício Nogueira Escobar2,3%0,0%2,3%
Ignacio Dauden Martinez1,4%0,0%1,4%
Átila Simões da Cunha1,3%0,0%1,3%

Avaliação de Governança

A Ânima está listada na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3.

EmpresaÂnima Holding S.A.
CódigoANIM3
SubsetorDiversos
Segmento de ListagemServiços Educacionais
Tag Along100%
Free Float71,4%
Principal AcionistaDaniel Faccini Castanho
Siteri.animaeducacao.com.br

A Ânima possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.

A empresa possui um tag along de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.

Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.

Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.

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Resultado Ânima no 1T22

A Ânima apresentou um lucro líquido de R$ 51,0 milhões no 1T22, apresentando uma queda de -16,4% no mesmo trimestre do ano anterior.

Confira os principais destaques dos resultados da Ânima do primeiro trimestre de 2022:

Indicador1T224T21%1T21%
Lucro Líquido (R$)51,0 M-92,3 M-61,0 M-16,4%
Margem Ebitda (%)37,6%18,8%18,8 p.p.34,1%3,5 p.p.
Margem Bruta (%)65,2%45,2%20 p.p.56,6%8,6 p.p.
Margem Líquida (%)-9,2%-18,4%9,2 p.p.12,5%-21,7 p.p.

Resultados Operacionais da Ânima no 1T22

Confira os destaques dos resultados operacionais da Ânima, referente às suas operações do 1T22:

Alunos

Ao final do 1T22, a Ânima registrou uma base de 332,8 mil alunos no Ensino Acadêmico, um crescimento de 145,4% em relação ao registrado no 1T21. Influenciaram, principalmente, nesse resultado as aquisições realizadas em 2021.

Considerando a base de alunos da Graduação, Mestrado e Doutorado, foi registrado crescimento de 91,2% no trimestre explicado pela acertada estratégia de aquisições registrando o final do 1T22 com 240,7 mil alunos.

Excluindo as aquisições, observamos redução na base orgânica frente ao mesmo período do ano anterior, tendência em linha com as nossas expectativas para o início deste ano.

Também foi registrado crescimento em sua vertical de medicina, a Inspirali, de 122,2%, demonstrando a relevância da sua estratégia de expansão inorgânica – aquisições de 2021 representam aproximadamente 70% da base da Inspirali.

Ticket Médio

O ticket médio consolidado atingiu R$865 no 1T22, redução de 9,9% em relação ao 1T21 por conta do efeito da maior participação de EAD na receita.

Excluindo esse efeito, a Companhia atingiu um ticket de 1.074, crescimento de 12,0% em relação ao 1T21.

Analisando o ticket médio líquido orgânico, foi registrado um valor de R$1.126, evolução de

17,3% em relação ao 1T21, movimento em linha com o observado ao longo dos últimos anos e reforçado pelo aumento de relevância da medicina.

Captação

No 1T22, a Ânima teve o primeiro ciclo de captação do início de ano incluindo as unidades em integração junho/2021, que resultou em uma captação total de 93,2 mil alunos, um crescimento de 188,6% em comparação ao 1T21.

Nos cursos presenciais, o número de novos alunos matriculados mais que dobrou em relação ao mesmo período do ano anterior, totalizando 66,1 mil novos alunos, com destaque para o crescimento de 13,3% da base orgânica.

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Resultados Financeiros da Ânima no 1T22

A receita líquida da Ânima atingiu R$ 902,4 milhões no 1T22, apresentando alta de 120,8% na comparação com o 1T21.

O lucro bruto da Ânima atingiu R$ 651,0 milhões no 1T22, apresentando crescimento de 149,2% na comparação com o 1T21. 

Os custos totalizaram R$ 251,4 milhões no 1T22, apresentando crescimento de 70,4% na comparação com o 1T21.

O Ebitda ajustado da Ânima atingiu R$ 339,1 milhões no 1T22, apresentando crescimento de 143,6% na comparação com o 1T21.

A margem Ebitda ajustada da Ânima atingiu 37,6% no 1T22, apresentando crescimento de 3,5 ponto percentual na comparação com o 1T21.

O resultado financeiro da Ânima totalizou um prejuízo de R$ 275 milhões no 1T22, apresentando alta de 716,1% no prejuízo quando comparado ao 1T21.

No 1T22, as despesas gerais e administrativas cresceram 185,9% em relação ao 1T21.

A margem bruta da Ânima atingiu 65,2% no 1T22, apresentando crescimento de 8,6 ponto percentual na comparação com o 1T21.

O lucro líquido da Ânima atingiu R$ 51,0 milhões no 1T22, contra prejuízo de -R$ 92,3 milhões na comparação com o 4T21 e queda de -16,4% na comparação com o mesmo período do ano anterior.

Gráfico do histórico de lucros trimestrais da Ânima. Fonte: GuiaInvest

A margem líquida da Ânima atingiu -9,2% no 1T22, apresentando retração de -21,7 pontos percentuais na comparação com o 1T21.

Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).

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Endividamento da Ânima

Os indicadores de endividamento da Ânima estão dentro da normalidade, apresentando uma dívida bruta / patrimônio líquido de 158,0%, acima da sua média dos últimos 3 anos.

Veja a evolução histórica dos últimos 10 anos do endividamento da Ânima:

Gráfico do histórico de endividamento da Ânima. Fonte: GuiaInvest

A dívida bruta da Ânima em março de 2022, totalizou R$ 3,57 bilhões, apresentando crescimento de R$ 62,8 milhões na comparação com dezembro de 2021.

A companhia apresentou uma estrutura de capital dentro da normalidade no trimestre, mantendo 89% da sua dívida no longo prazo e 11% no curto prazo.

Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, terceiros, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.

Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor.

Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para  medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a terceiros.

Indicadores Fundamentalistas da Ânima

Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas da Ânima para iniciar a sua análise dos fundamentos da ANIM3.

Indicador12/202103/2022Evolução
Preço/Lucro (P/L)-41,7-13,5-67,6%
Preço/Valor Patrimonial (PVPA)1,40,9-35,7%
Price Sales Ratio (PSR)1,20,9-25,0%
Valor de Mercado (R$)3,3 B2,8 B-15,2%
Ebit (R$)281,1 M260,7 M-7,3%
Ebitda (R$)704,4 M339,1 M-51,9%
Lucro por Ação (LPA) $-0,2014-0,5368166,5%
Rent. Patr. Líq. (ROE) %-3,4%-6,7%-3,3 p.p.
Margem Líquida %-3,1%-6,9%-3,8 p.p.
Liquidez Corrente1,11,70,6 p.p.
Data Divulgação28/03/2216/05/22-

* Indicadores com base na data de 16/05/2022.  Fonte: GuiaInvest

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Teleconferência de Resultados Ânima 1T22

Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência da Ânima do 1T22.

Documentos e arquivos dos Resultados da Ânima do 1T22

Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da Ânima.

ANIM3 Vale a Pena?

O lucro líquido da Ânima atingiu R$ 51,0 milhões no 1T22, apresentando queda de -16,4% na comparação com o mesmo período do ano anterior.

Mesmo em um cenário macroeconômico adverso, a companhia entregou aumento das margens operacionais e uma maior captação de alunos.

Portanto, é recomendável ficar de olho nas ações da Ânima (ANIM3).

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Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.