Resultado AES Tietê (TIET11) 2020: Lucro de R$ 602,6 M no 4t20
| ,

Resultado AES Tietê (TIET11) 2020: Lucro de R$ 602,6 M no 4t20

AES Tietê divulgou seus resultados referentes ao 4t20, confira os destaques e se vale a pena investir na TIET11.

Por
Atualizado em 01/03/2021

Os resultados da AES Tietê (TIET11) referente a suas operações do quarto trimestre de 2020, foram divulgados no dia 24/02.

Veja neste artigo os principais destaques do resultado da AES Tietê do 4t20 e a análise fundamentalista da empresa.

Confira o calendário de divulgação de resultados do 4t20 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.

Leia até o final e descubra se a ação TIET11 vale a pena.

Sobre AES Tietê

A AES Tietê é uma companhia de geração de energia elétrica, presente em seu segmento há mais de 2 décadas.

O portfólio de ativos renováveis da AES Tietê conta com uma capacidade instalada total de 3,7 GW, incluindo a capacidade das fontes hídrica, eólica e solar. A companhia ainda conta com uma planta de geração distribuída.

Através da diversificação das suas fontes de energia, a AES Tietê tem um importante papel no desenvolvimento sustentável, favorecendo a redução dos impactos ambientais.

Devido sua forte ligação com o desenvolvimento sustentável, as units da AES Tietê Energia fazem parte do Índice de Sustentabilidade Empresarial (ISE) da B3.

Composição acionária da AES Tietê

AcionistaONPNTotal
Aes Holdings Brasil Ltda.61,6%0,1%24,4%
Outros19,9%51,9%39,3%
Bndes Participações S.A.14,4%37,5%28,4%
Centrais Elétricas Brasileiras S.A.4,0%10,5%7,9%
Ações Tesouraria0,0%0,0%0,0%
Banner will be placed here

Avaliação de Governança

A AES Tietê está listada na Bolsa de Valores no nível 2 de governança corporativa da B3.

EmpresaAES Tietê Energia S.A.
CódigoTIET11
SubsetorEnergia Elétrica
Segmento de ListagemEnergia Elétrica
Tag Along100%
Free Float75,6%
Principal AcionistaAes Holdings Brasil Ltda.
Sitehttps://ri.aesbrasil.com.br/ 

A AES Tietê possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.

A empresa possui um tag along de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.

Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.

Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.

Resultado AES Tietê no 4t20

A AES Tietê apresentou um lucro líquido de R$ 602,6 milhões no 4t20, uma alta de 470,9% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.

Confira os principais destaques dos resultados da AES Tietê do quarto trimestre de 2020:

Indicador4t203T20%4t19%
Lucro Líquido (R$)R$ 602,6 MR$ 51,1 M1.079,3%R$ 105,6 M470,9%
Margem Ebitda (%)219,2%61,2%158 p.p.55,6%163,6 p.p.
Margem Bruta (%)231,8%45,5%186,3 p.p.37,7%194,1 p.p.
Margem Líquida (%)113,2%10,0%103,2 p.p.20,5%92,7 p.p.

Resultados Operacionais da AES Tietê no 4t20

Fonte Hídrica

O volume total de energia bruta gerada pelas usinas hidráulicas da AES Brasil atingiu 2.299,4 GWh no 4T20, 9,6% inferior ao montante averiguado no mesmo período de 2019.

Em 2020, o volume total de energia gerada pelas usinas hidráulicas foi de 10.176,8 GWh, uma redução de 3,5% em comparação a 2019.

A variação foi explicada pelo o menor despacho das usinas, principalmente, pela menor afluência nas bacias do Rio Grande e menor nível dos reservatórios iniciais no 4T20.

O resultado foi parcialmente compensado pelo maior despacho da usina de Água Vermelha no 2T20 e 4T20 e aumento da geração no 1T20.

Fonte Eólica

A geração eólica bruta foi de 387,7 GWh no 4T20, uma redução de 10,0% quando comparada ao mesmo período do ano anterior, reflexo do menor fator de disponibilidade de Alto Sertão II.

A redução foi em razão do desligamento de circuitos ocasionados por descargas atmosféricas, e redução nas velocidades dos ventos no período.

No acumulado do ano, a geração eólica bruta foi 7,6% inferior ao mesmo período do ano passado, reflexo, principalmente do processo de constrained-off observado no 2T20.

Fonte Solar

Os complexos solares registraram geração bruta de 150,2 GWh no quarto trimestre, um aumento de 6,6% comparado ao mesmo período de 2019, explicado pela melhor irradiância.

Em 2020, a geração bruta atingiu 562,1 GWh, um aumento de 42,8%, reflexo da entrada em operação completa do Complexo Solar Ouroeste no segundo semestre de 2019.

Resultados Financeiros da AES Tietê no 4t20

A receita líquida de vendas da AES Tietê atingiu R$ 532,2 milhões no 4t20, apresentando alta de 3,2% na comparação com o 4t19.

O Lucro Bruto da AES Tietê atingiu R$ 1,1 bilhão no 4t20, apresentando crescimento de 374,2% na comparação com o 4t19. 

O custo dos serviços prestados totalizou R$ 655,2 milhões no 4t20, apresentando retração de -399,9% na comparação com o 4t19.

O Ebitda da AES Tietê atingiu R$ 1,1 bilhão no 4t20, apresentando crescimento de 363,5% na comparação com o 4t19.

A margem Ebitda da AES Tietê totalizou 219,2% no 4t20, apresentando crescimento de 219,2 ponto percentual na comparação com o 4t19. 

O resultado financeiro da AES Tietê totalizou um prejuízo de R$ 190 milhões no 4t20, apresentando retração de 88,1% quando comparado ao 4t19.

No 4t20, as despesas gerais e administrativas recuaram 9,0% em relação ao 4t19.

A Margem bruta da AES Tietê atingiu 231,8% no 4t20, apresentando crescimento de 194,1 ponto percentual na comparação com o 4t19.

O lucro líquido da AES Tietê atingiu R$ 602,6 milhões no 4t20, apresentando crescimento de 1.079% na comparação com o 3t20 e alta de 470,9% na comparação com o mesmo período do ano anterior.

Gráfico: Histórico de lucros trimestrais da AES Tietê. Fonte: GuiaInvest.

A Margem líquida da AES Tietê atingiu 113,2% no 4t20, apresentando crescimento de 92,7 ponto percentual na comparação com o 4t19.

Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).

Endividamento da AES Tietê

Os indicadores de endividamento da AES Tietê estão dentro da normalidade, apresentando uma dívida bruta / patrimônio líquido de 285,4%, acima da sua média dos últimos 3 anos.

Veja a evolução histórica dos últimos 10 anos do endividamento da AES Tietê:

Gráfico: Histórico Endividamento AES Tietê. Fonte: GuiaInvest

A dívida bruta da AES Tietê em dezembro de 2020, totalizou R$ 5,3 bilhões, apresentando crescimento de R$ 1,0 bilhão na comparação com dezembro de 2019.

Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, terceiros, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.

Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor.

Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para  medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a terceiros.

Indicadores Fundamentalistas da AES Tietê

Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas da AES Tietê para iniciar a sua análise dos fundamentos da TIET11.

Indicador09/202012/2020Evolução
Preço/Lucro (P/L)16,718,410,2%
Preço/Valor Patrimonial (PVPA)4,24,711,9%
Dividend Yield (DY) %8,0%6,5%-1,5 p.p. 
Payout %134,0%
Price Sales Ratio (PSR)3,14,029,0%
Valor de Mercado (R$)R$ 5,9 BR$ 6,4 B8,5%
Ebitda (R$)R$ 313,4 MR$ 1,1 B251,4%
Lucro por Ação (LPA) $0,870,881,1%
Rent. Patr. Líq. (ROE) %25,5%25,5%0,0%
Margem Líquida %17,5%17,5%0 p.p. 
Liquidez Corrente0,90,90 p.p. 
Data Divulgação05/11/2024/02/21

* Indicadores com base na data de 25/02/2021.  Fonte: GuiaInvest

Para aplicar todos esses filtros e fazer uma rápida análise fundamentalista, levei menos de 5 minutos com a ferramenta GuiaInvest PRO.

Você pode assinar a ferramenta com preço promocional e ainda receber gratuitamente o PDF “13 Ações do Corona Opportunity”, que são empresas de setores variados, com o Score mais alto de cada setor e que pagam bons dividendos.

Teleconferência de Resultados AES Tietê 4t20

Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência da AES Tietê do 4t20.

Documentos e arquivos dos Resultados da AES Tietê do 4t20

Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da AES Tietê.

TIET11 Vale a Pena?

O lucro líquido da AES Tietê atingiu R$ 602,6 milhões no 4t20, apresentando crescimento de 1.079% na comparação com o 3t20 e alta de 470,9% na comparação com o mesmo período do ano anterior.

O resultado corresponde a uma margem bruta de 231,8% contra 45,5% no terceiro trimestre de 2020 e 37,7% no mesmo período do ano passado.

Já a margem líquida ficou em 113,2% no 4° trimestre de 2020 contra 10,0% no 3T20.

Os ativos totais atingiram o saldo de R$ 10,0 bilhões, aumento de 28,7% em relação ao saldo no mesmo período de 2019.

O patrimônio líquido atingiu a soma de R$ 1,8 bilhão no 4° trimestre de 2020, valor 27,0% superior ao saldo no mesmo período do ano anterior.

Nestes três meses, a ação da AES Tietê oscilou 14,5% contra 25,8% do Ibovespa.

Se você quer investir nas melhores ações pagadoras de dividendos e que estão sendo negociadas com DY acima do mercado, garanta a sua vaga na minha Carteira Seleção de Dividendos e receba o meu acompanhamento pessoal.

Veja o dinheiro entrando na sua conta sem você precisar trabalhar mais para isso. É o seu dinheiro trabalhando para você e não você trabalhando pelo dinheiro.

Análise de Ações

DFP da AES Tietê 4t20

Confira abaixo os Demonstrativos Financeiros do Resultado da AES Tietê do 4t20 na íntegra. 

Demonstrativos Financeiros Do Resultado Da AES Tietê Do 4t20 by Matheus Rodrigues on Scribd

Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.

O Que Ler Agora...

Mostrar Mais

PUBLICIDADE