Os resultados da AES Brasil (AESB3) referente a suas operações do quarto trimestre de 2021, foram divulgados no dia 03/03.
→ Carteira Recomendada? Faça um Diagnóstico Online e Receba uma Carteira Gratuita.
Veja neste artigo os principais destaques do resultado da AES Brasil do 4T21 e a análise fundamentalista da empresa.
Confira o calendário de divulgação de resultados do 4T21 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.
Leia até o final e descubra se a ação AESB3 vale a pena.
Sobre AES Brasil
A AES Brasil é uma companhia de geração de energia elétrica, presente em seu segmento há mais de 2 décadas.
O portfólio de ativos renováveis da AES Brasil conta com uma capacidade instalada total de 3,7 GW, incluindo a capacidade das fontes hídrica, eólica e solar. A companhia ainda conta com uma planta de geração distribuída.
Através da diversificação das suas fontes de energia, a AES Brasil tem um importante papel no desenvolvimento sustentável, favorecendo a redução dos impactos ambientais.
Devido sua forte ligação com o desenvolvimento sustentável, as units da AES Brasil Energia fazem parte do Índice de Sustentabilidade Empresarial (ISE) da B3.
Composição Acionária da AES Brasil
| Acionista | ON | PN | Total |
| Aes Holdings Brasil Ltda. | 61,6% | 0,1% | 24,4% |
| Outros | 19,9% | 51,9% | 39,3% |
| Bndes Participações S.A. | 14,4% | 37,5% | 28,4% |
| Centrais Elétricas Brasileiras S.A. | 4,0% | 10,5% | 7,9% |
| Ações Tesouraria | 0,0% | 0,0% | 0,0% |
Avaliação de Governança
A AES Brasil está listada na Bolsa de Valores no nível 2 de governança corporativa da B3.
| Empresa | AES Brasil Energia S.A. |
| Código | AESB3 |
| Subsetor | Energia Elétrica |
| Segmento de Listagem | Energia Elétrica |
| Tag Along | 100% |
| Free Float | 75,6% |
| Principal Acionista | Aes Holdings Brasil Ltda. |
| Site | ri.aesbrasil.com.br |
A AES Brasil possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.
A empresa possui um tag along de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.
Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.
Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.
Resultado AES Brasil no 4T21
A AES Brasil apresentou um prejuízo líquido de R$ 34,8 milhões no 4T21, uma baixa de -105,8% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.
Confira os principais destaques dos resultados da AES Brasil do quarto trimestre de 2021:
| Indicador | 4T21 | 3T21 | % | 4T20 | % |
| Lucro Líquido (R$) | -34,8 M | 430,8 M | -108,1% | 602,6 M | -105,8% |
| Margem Ebitda (%) | 28,0% | 13,9% | 14,1 p.p. | 219,2% | -191,2 p.p. |
| Margem Bruta (%) | 11,3% | 3,5% | 7,8 p.p. | 211,9% | -200,6 p.p. |
| Margem Líquida (%) | -4,8% | 65,1% | -69,9 p.p. | 113,2% | -118,0 p.p. |
Resultados Operacionais da AES Brasil no 4T21
A AES Brasil registrou resultados operacionais impactados pela crise hídrica neste trimestre, que afetou seu portfólio de ativos hídricos.
No 4T21, o portfólio de ativos renováveis da AES Brasil totalizou uma capacidade instalada total de 4,7 GW, sendo a maior parte de fontes hídricas. Veja no gráfico abaixo:
No segmento de Fonte Hídrica, o volume total de energia bruta alcançou 1.654,0 GWh no 4T21, apresentando uma baixa de -28,1% na comparação com o mesmo período de 2020.
De acordo com a companhia, essa queda no volume total de energia bruta gerada pelas usinas hidrelétricas da AES Brasil, foi reflexo do baixo despacho hídrico para a recuperação dos níveis de reservatórios do sistema.
No ano, a queda no volume total de energia bruta originada através de fontes hídricas foi atribuída ao cenário de escassez hídrica do período.
Já no segmento de Fonte Eólica, a geração eólica bruta totalizou 556,0 GWh no 4T21, registrando uma alta de 43,4% em relação ao mesmo período de 2020.
Esse melhor resultado é reflexo da conclusão das aquisições do Complexo Eólico Ventus, em dezembro de 2020, e dos complexos eólicos Mandacaru e Salinas, em abril de 2021.
Por sua vez, no segmento de Fonte Solar, a geração bruta dos complexos solares da AES Brasil registrou crescimento de 7,4% na comparação anual.
Vale destacar, a maior disponibilidade nas usinas de Guaimbê e Água Vermelha.
Resultados Financeiros da AES Brasil no 4T21
A receita líquida da AES Brasil atingiu R$ 731,9 milhões no 4T21, apresentando alta de 37,5% na comparação com o 4T20.
O lucro bruto da AES Brasil atingiu R$ 82,7 milhões no 4T21, apresentando retração de -92,7% na comparação com o 4T20.
O custo de produção e operação de energia totalizou R$ 649,2 milhões no 4T21, apresentando baixa de -209,0% na comparação com o 4T20.
O Ebitda da AES Brasil atingiu R$ 205,2 milhões no 4T21, apresentando retração de -82,4% na comparação com o 4T20.
A margem Ebitda da AES Brasil totalizou 28,0% no 4T21, apresentando retração de -191,2 pontos percentuais na comparação com o 4T20.
O resultado financeiro da AES Brasil totalizou um prejuízo de R$ 128,4 milhões no 4T21, apresentando retração de -32,4% quando comparado ao 4T20.
No 4T21, as despesas gerais e administrativas recuaram -49,0% em relação ao 4T20.
A margem Bruta da AES Brasil atingiu 11,3% no 4T21, apresentando retração de -200,6 pontos percentuais na comparação com o 4T20.
O prejuízo líquido da AES Brasil atingiu R$ 34,8 milhões no 4T21, apresentando retração de -108,1% na comparação com o 3T21 e baixa de -105,8% na comparação com o mesmo período do ano anterior.
A margem líquida da AES Brasil atingiu -4,8% no 4T21, apresentando baixa de -118,0 pontos percentuais na comparação com o 4T20.
Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).
Endividamento da AES Brasil
Os indicadores de endividamento da AES Brasil estão dentro da normalidade, apresentando uma dívida bruta/ patrimônio líquido de 154,1%, abaixo da sua média dos últimos 3 anos.
Veja a evolução histórica dos últimos 10 anos do endividamento da AES Brasil:
A dívida bruta da AES Brasil em dezembro de 2021, totalizou R$ 6,2 bilhões, apresentando crescimento de R$ 283,8 milhões na comparação com setembro de 2021.
A companhia apresentou uma estrutura de capital dentro da normalidade no trimestre, mantendo 84,9% da sua dívida no longo prazo e 15,1% no curto prazo.
Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, terceiros, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.
Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor.
Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a terceiros.
Indicadores Fundamentalistas da AES Brasil
Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas da AES Brasil para iniciar a sua análise dos fundamentos da AESB3.
| Indicador | 09/2021 | 12/2021 | Evolução |
| Preço/Lucro (P/L) | - | 12.872,1 | - |
| Preço/Valor Patrimonial (PVPA) | 2,0 | 1.350,0 | 67.400,0% |
| Dividend Yield (%) | 1,9% | 2,1% | 0,2 p.p. |
| Price Sales Ratio (PSR) | - | 2.786,5 | - |
| Valor de Mercado (R$) | 4,9 B | 5,4 B | 10,2% |
| Ebitda (R$) | 1.865,3 B | 903,9 M | -51,5% |
| Lucro por Ação (LPA) $ | - | 900,0000/M | - |
| Rent. Patr. Líq. (ROE) % | - | 10,5% | - |
| Margem Líquida % | - | 21,7% | - |
| Liquidez Corrente | 1,0% | 1,3% | 0,3 p.p. |
| Data Divulgação | 03/11/21 | 03/03/22 | - |
* Indicadores com base na data de 04/03/2022. Fonte: GuiaInvest
Para aplicar todos esses filtros e fazer uma rápida análise fundamentalista, levei menos de 5 minutos com a ferramenta GuiaInvest PRO.
Você pode assinar a ferramenta com preço promocional e ainda receber gratuitamente o PDF “13 Ações do Corona Opportunity”, que são empresas de setores variados, com o Score mais alto de cada setor e que pagam bons dividendos.
Teleconferência de Resultados AES Brasil 4T21
Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência da AES Brasil do 4T21.
Documentos e arquivos dos Resultados da AES Brasil do 4T21.
Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da AES Brasil.
AESB3 Vale a Pena?
A AES Brasil registrou um prejuízo líquido de R$ 34,8 milhões no 4T21, apresentando uma baixa de -105,8% na comparação com o mesmo período de 2020.
Impactada pela crise hídrica, a companhia registrou um menor volume total de energia bruta gerada por suas usinas hidrelétricas, bem como queda no resultado operacional.
O Ebitda (lucros antes de juros, impostos, depreciação e amortização) totalizou R$ 205,2 milhões no 4T21, apresentando retração de -82,4% na comparação com o 4T20.
Com isso, a margem Ebitda recuou -191,2 pontos percentuais para 28,0% no 4T21.
De acordo com a companhia, a gestão ativa do portfólio integrado foi de extrema importância para que os riscos de impactos hidrológicos e comerciais fossem mitigados na margem líquida.
Diante desse cenário, é recomendável aguardar os resultados futuros da AES Brasil.
Se você quer investir nas melhores ações pagadoras de dividendos e que estão sendo negociadas com DY acima do mercado, garanta a sua vaga na minha Carteira Seleção de Dividendos e receba o meu acompanhamento pessoal.
Veja o dinheiro entrando na sua conta sem você precisar trabalhar mais para isso. É o seu dinheiro trabalhando para você e não você trabalhando pelo dinheiro.
Quer Receber Análises de Ações?
This site is protected by reCAPTCHA and the Google Privacy Policy and Terms of Service apply.Press Release da AES Brasil 4T21
Confira abaixo os Demonstrativos Financeiros do Resultado da AES Brasil do 4T21 na íntegra.
Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.
O QUE LER AGORA...
Finanças PessoaisGermán Larrea Mota-Velasco, o Misterioso Bilionário do Grupo México
NotíciasPetrobras (PETR4) Define Data para R$ 14 Bi em Dividendos e Discute Repasse Extraordinário
NotíciasPetrobras (PETR4): Assembleia Define Dividendos Extras e Elege Conselho
NotíciasKlabin (KLBN11) Tem Queda de 64% no Lucro do 1T24 e Aprova Dividendo de R$ 330 Mi