Os resultados da 3R Petroleum (RRRP3) referente a suas operações do terceiro trimestre de 2023, foram divulgados no dia 08/11.

Veja neste artigo os principais destaques do resultado da 3R Petroleum do 3t23 e a análise fundamentalista da empresa.

Confira o calendário de divulgação de resultados do 3t23 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.

Leia até o final e descubra se a ação RRRP3 vale a pena.

Sobre 3R Petroleum

A 3R Petroleum é uma holding que consolida investimentos em campos de óleo e gás e tem por objetivo revitalizar campos maduros localizados em terra (onshore) e em águas rasas (shallow water).

Com foco em seu modelo de negócios, a empresa tem trabalhado no desenvolvimento de seu portfólio atual e na aquisição de ativos estratégicos com oportunidades de incremento relevante de produção e reservas. 

Composição acionária da 3R Petroleum

AcionistaONPNTotal
3R Petroleum Fundo de Investimento24,4%0,0%24,4%
Esmeraldo Fundo de Investimento em Participações21,5%0,0%21,5%
Rwest Participações LTDA12,0%0,0%12,0%
Banco Btg Pactual S.A.9,2%0,0%9,2%
DBO Energia S.A.1,4%0,0%1,4%
Outros31,5%0,0%31,5%

Avaliação de Governança

A empresa está listada na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3.

Empresa3R Petroleum óleo e Gás S.A.
CódigoRRRP3
SubsetorPetróleo, Gás e Biocombustíveis
Segmento de ListagemExploração, Refino e Distribuição
Tag Along100%
Free Float97%
Principal Acionista3R Petroleum Fundo de Investimento
Sitehttp://ri.3rpetroleum.com.br/ 

A empresa possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.

A empresa possui um tag along de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.

Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.

Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.

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Resultado 3R Petroleum no 3t23

A empresa apresentou um prejuízo de R$ 77,5 milhões no 3t23, contra lucro líquido de R$ 469,7 milhões em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.

Confira os principais destaques dos resultados da 3R Petroleum do terceiro trimestre de 2023:

Indicador3t232t23%3t22%
Lucro Líquido (R$)-R$ 77,5 M R$ 79,4 M-R$ 469,7 M-
Margem Ebitda (%)35,1%23,8%11,3 p.p.38,3%-3,2 p.p.
Margem Bruta (%)31,2%28,5%2,7 p.p.45,9%-14,7 p.p.
Margem Líquida (%)-3,3%9,5%-12,8 p.p.93,5%-96,8 p.p.

Resultados Operacionais da 3R Petroleum no 3t23

Produção Total

O terceiro trimestre de 2023 registrou mais um recorde operacional da Companhia, marcando o décimo primeiro trimestre consecutivo de aumento de produção em relação ao trimestre imediatamente anterior.

A produção média atingiu 42.736 barris de óleo equivalente por dia (boe/d) no 3T23, expressivo incremento de 186,7% em termos anuais (A/A) e de 50,6% em relação ao trimestre anterior (T/T).

No 3T23, a produção média diária de óleo alcançou 33.813 barris (bbl/d), aumento de 279,0% A/A e 70,2% T/T, representando 79,1% da produção média trimestral.

Cluster Potiguar

No 3T23, o Cluster Potiguar registrou 25.137 boe/d, crescimento de 252,5% A/A e 131,2% T/T.

A produção média de óleo atingiu 23.490 bbl/d, aumento de 293,0% A/A e 140,0% T/T, e representou 93,4% da produção do Cluster no trimestre.

A produção média diária de gás foi de 1.647 boe (262 mil m³), crescimento de 42,9% A/A e 52,0% T/T.

A produção total no trimestre foi de 2.161,1 mil barris de óleo e 24.090 mil m³ de gás, totalizando 2.312,6 mil barris de óleo equivalente.

Cluster Recôncavo

No 3T23, o Cluster Recôncavo registrou 7.538 boe/d, aumento de 25,9% A/A e 1,7% T/T. A produção média de óleo atingiu 3.294 bbl/d, +15,1% A/A e 9,0% T/T, e representou 43,7% da produção do Cluster no 3T23.

A produção média diária de gás foi de 4.244 boe (675 mil m³), +35,8% A/A e -3,3% T/T.

A produção total no trimestre foi de 303,0 mil barris de óleo e 62.085 mil m³ de gás, totalizando 693,5 mil barris de óleo equivalente.

Cluster Offshore

No terceiro trimestre de 2023, considerando a participação da Companhia, a 3R Offshore registrou produção de 10.061 boe/d, -0,3% T/T.

A produção média de óleo atingiu 7.029 bbl/d, -0,4% T/T, e representou 69,9% da produção do Cluster no 3T23.

A produção média diária de gás foi de 3.0326 boe (482 mil m³), -0,1% T/T. A produção total no trimestre foi de 646,6 mil barris de óleo e 44.355 mil m³ de gás, totalizando 925,6 mil barris de óleo equivalente.

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Resultados Financeiros da 3R Petroleum no 3t23

A receita líquida da 3R Petroleum atingiu R$ 2,3 bilhões no 3t23, apresentando alta de 369,8% na comparação com o 3t22.

O Lucro Bruto da 3R Petroleum atingiu R$ 736,2 milhões no 3t23, apresentando crescimento de 208,4% na comparação com o 3t22.

O custo dos serviços prestados totalizou R$ 1,6 bilhão no 3t23, apresentando crescimento de 490,4% na comparação com o 3t22.

O Ebitda da 3R Petroleum ficou em R$ 828,6 milhões no 3t23, apresentando alta de 330,1% na comparação com o 3t22.

Já a margem Ebitda da 3R Petroleum totalizou 35,1% no trimestre, apresentando queda de -3,2 p.p em comparação com o 3t22. 

O resultado financeiro da 3R Petroleum totalizou um prejuízo de -R$ 718,9 milhões no 3t23, contra lucro de R$ 185,9 milhões na comparação com o 3t22.

O prejuízo da 3R Petroleum atingiu R$ 77,5 milhões no 3t23, contra lucro líquido de R$ 79,4 milhões na comparação com o 2t23 e lucro de 469,7 milhões na comparação com o mesmo período do ano anterior.

Gráfico do histórico de lucros trimestrais da 3R Petroleum. Fonte: GuiaInvest

Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).

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Endividamento da 3R Petroleum

Os indicadores de endividamento da 3R Petroleum estão dentro da normalidade, apresentando uma dívida bruta / patrimônio líquido de 162,8%.

A dívida bruta da 3R Petroleum em setembro de 2023, totalizou R$ 8,5 bilhões, apresentando alta de 5,1% em relação a junho de 2023.

Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, segundos, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.

Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor.

Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para  medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a segundos.

Indicadores Fundamentalistas da 3R Petroleum

Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas da 3R Petroleum para iniciar a sua análise dos fundamentos da RRRP3.

Indicador06/202309/2023Evolução
Preço/Lucro (P/L)11,5-306,4-2764,3%
Preço/Valor Patrimonial (PVPA)1,11,29,1%
Price Sales Ratio (PSR)3,01,8-40,0%
Valor de Mercado (R$)R$ 7,3 BR$ 7,4 B1,4%
Ebitda (R$)R$ 199,5 MR$ 828,6 M315,3%
Lucro por Ação (LPA) $2,5915-0,1031-104,0%
Rent. Patr. Líq. (ROE) %9,9%-0,4%-10,3 p.p.
Margem Líquida %22,3%-0,5%-22,8 p.p.
Liquidez Corrente1,11,0-0,1 p.p.
Data Divulgação08/08/2308/11/23

* Indicadores com base na data de 08/11/2023.  Fonte: GuiaInvest.

Teleconferência de Resultados 3R Petroleum 3t23

Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência da 3R Petroleum do 3t23.

Documentos e arquivos dos Resultados da 3R Petroleum do 3t23

Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da 3R Petroleum.

RRRP3 Vale a Pena?

Com um portfólio diverso e posicionado de forma estratégica para a formação de clusters operacionais, a 3R encerra o segundo trimestre de 2023 com uma tese de investimento robusta.

A expressiva valorização das ações da Companhia desde o IPO e após o follow-on foi impulsionada, principalmente, pelo atingimento de metas operacionais e estratégicas e por um crescimento gradativo da base acionária.

Quase três anos após a listagem e superação de desafios ao longo desta curta, porém intensa trajetória, a Companhia atinge recordes operacionais e financeiros, e se posiciona de forma definitiva entre as maiores empresas independentes da América Latina.

Além disso, a 3R construiu um portfólio único de ativos no Brasil, com relevantes volumes em produção e reservas, além da integração e independência logística dificilmente observada em empresas comparáveis.

No âmbito operacional, o 3T23 marca o primeiro trimestre desde o IPO em que o resultado foi integralmente suportado pelos ativos que compõem o atual portfólio da Companhia. 

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Press Release da 3R Petroleum 3t23

Confira abaixo os Press Release do Resultado da 3R Petroleum do 3t23 na íntegra. 

  Press Release Do Resultado Da 3R Petroleum Do 3t23 by The Capital Advisor on Scribd

Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.