A Aliansce Sonae (ALSO3) está disposta a seguir adiante em sua proposta de fusão com a BRMalls (BRML3), operação que criaria um gigante no setor de shoppings center, com 69 empreendimentos no Brasil.

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Após ter a primeira oferta rejeitada no começo do ano, a companhia decidiu elevar o lance em aproximadamente 11%.

Um fato relevante com os termos atualizados estava previsto para ser publicado nesta segunda-feira, 14.

Há dois meses, a Aliansce (dona do Shopping Leblon, no Rio) fez uma oferta classificada como "fusão de iguais" porque os acionistas de cada empresa teriam 50% do novo grupo.

Os acionistas da BRMalls (dona do Shopping Villa-Lobos, em São Paulo) também receberiam R$ 1,35 bilhão em dinheiro para cobrir a diferença de valor de mercado entre ambas.

Na nova oferta, a Aliansce vai subir o pagamento em dinheiro em R$ 500 milhões, chegando a R$ 1,85 bilhão.

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Também aceitará uma fatia menor no grupo resultante da fusão: 48,92% e 51,08% em vez de uma divisão meio a meio.

Se o negócio for confirmado, os atuais controladores da Aliansce (Renato Rique, CPPIB, Alexander Otto Group e Sonae Sierra) ficariam com uma fatia de 23,5% na nova empresa, ante 24,5% no lance anterior.

A oferta não trata do número de assentos que cada parte teria no novo conselho de administração. 

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Ganho por ação 

Além de representar uma elevação de 11% em relação à proposta anterior, o novo lance também aponta para um ganho de 16% por ação da BRMalls na cotação anterior ao início das negociações, segundo fontes.

O fato relevante também deve informar que a Aliansce Sonae - que já detém mais de 5% de participação na BRMalls - vai convocar uma assembleia de acionistas para que a nova proposta seja votada.

O Estadão/Broadcast apurou que a direção da Aliansce fez mais de 200 reuniões com acionistas da BRMalls, o que representa uma cobertura relevante da base de investidores da concorrente.

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O pedido para realização da assembleia indica confiança da Aliansce de que já teria votos suficientes para a fusão ser aprovada.

Quando rejeitou a primeira oferta, em janeiro, o conselho da BRMalls avaliou que o lance era uma tentativa de aquisição sem pagamento de prêmio (compensação), visto que os atuais controladores da Aliansce ficariam com uma participação relevante no grupo combinado, o que, na prática, lhes daria o comando.

Como revelou a Coluna do Broadcast em 24 de fevereiro, a BRMalls poderia voltar à mesa de negociações desde que a oferta fosse elevada, embutindo uma compensação equivalente a um pagamento de prêmio - justamente o que a Aliansce tentou suprir ao elevar o lance. Procuradas, as empresas não comentaram.

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Resultado da BrMalls no Terceiro Trimestre de 2021

resultado da brMalls (BRML3) no terceiro trimestre de 2021 (3t21), divulgado no dia 11 de novembro, apresentou um lucro de R$ 58,9 milhões no 3T21, uma alta de 367,1% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.

Ebitda ajustado da BR Malls atingiu R$ 189,4 milhões no 3T21, apresentando crescimento de 63,3% na comparação com o 3T20.

margem Ebitda ajustada da BR Malls totalizou 61,8% no 3T21, apresentando crescimento de 5,9 pontos percentuais na comparação com o 3T20.

margem líquida da BR Malls atingiu 20,2% no 3T21, apresentando crescimento de 13,9 pontos percentuais na comparação com o 3T20.

As ações da brMalls (BRML3) acumulam queda de 2,94% na bolsa de valores nos últimos 7 dias e queda de 1,83% nos últimos 12 meses.

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Fonte: Estadão Conteúdo.