O primeiro trimestre de 2024 está chegando ao fim e, a partir daqui, as coisas devem ser diferentes.

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O mercado internacional está se preparando para cortes nas taxas de juros do Federal Reserve (FED), após aquele que foi o ciclo de aumento mais rápido em 40 anos. 

Enquanto isso, a euforia da inteligência artificial (IA) continua forte, impulsionando ganhos em tecnologia. 

À medida que os investidores avançam para o resto do ano, o UBS tem três estratégias principais nas quais, segundo eles, vale a pena focar, revelou o Business Insider.

1- Acertando o comércio de tecnologia

É uma bolha ou não é uma bolha? Mesmo sem um consenso sobre as ações de tecnologia, a euforia da IA ​​se espalha pelo mercado de ações e, segundo a UBS, os investidores devem manter alguma exposição no setor.

“Em nossa opinião, os investidores devem manter uma exposição estratégica diversificada ao setor de tecnologia e aos prováveis ​​vencedores da disrupção tecnológica”, escreveu Mark Haefele, diretor global de investimentos do UBS, aos clientes.

As empresas selecionadas que são as prováveis ​​“vencedoras” de qualquer disrupção tecnológica são aquelas empresas de infraestrutura de IA (como IBM, Microsoft, Amazon, etc.) e empresas de plataformas e aplicações que estão bem posicionadas para alavancar os avanços em IA, informa.

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Ainda de acordo com o UBS, o setor de tecnologia verá um crescimento de 18% nos lucros este ano e um crescimento anualizado de 72% nas receitas de IA nos próximos cinco anos. 

Esse potencial de crescimento faz com que as avaliações atuais pareçam razoáveis, escreveu Haefele, mas também significa que a margem para desilusões também é maior.

Para quem está muito envolvido com tecnologia neste momento, Haefele sugere alargar a sua abordagem a outros bolsões promissores do mercado, como energia, cuidados de saúde e saneamento.

2- Preparando-se para cortes nas taxas

O Fed está atualmente sinalizando três cortes nas taxas para o resto do ano, sendo que o primeiro deles é visto pelos investidores como chegando em junho, escreve a Insider.

Quando esses cortes ocorrerem, os rendimentos dos títulos cairão. De acordo com o UBS, prevê-se que o rendimento a 10 anos – ou a taxa de juro de referência para o resto do nosso sistema financeiro – caia dos 4,3% atuais para 3,5% no final do ano. Isso implica um retorno total de 9,3%, escreveu Haefele.

“Este cenário significa que agora é um momento atraente para os investidores garantirem rendimentos ainda elevados, beneficiarem de potenciais ganhos de capital se os rendimentos caírem e diversificarem as carteiras face aos riscos”, disse ele. 

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"Achamos que é importante tomar medidas para preparar as carteiras para taxas de juro mais baixas - em particular, garantindo que tenham exposição a fluxos de rendimento duradouros."

Isso significa diversificar as participações de liquidez em depósitos a prazo fixo, escadas de obrigações e estratégias de investimento estruturadas, para além de apenas dinheiro e fundos do mercado monetário. 

Os investidores também devem considerar obrigações de alta qualidade que pareçam atrativas devido às elevadas taxas de juro, como obrigações empresariais com categoria de investimento.

3- Aprender como gerenciar riscos de forma eficaz

Há diversos riscos à espreita esperando para dominar os investidores nervosos, desde números elevados de inflação até à volatilidade do mercado antes das eleições norte-americanas de 2024. 

“Neste contexto, e com os principais índices de ações negociados perto de máximos históricos, pode ser tentador para os investidores gerir os riscos realizando lucros ou permanecendo à margem”, escreveu Haefele.

Mas isso seria um erro. 

“A história mostra que investir e proteger riscos é preferível a vender ou permanecer sem investimento”, disse ele.

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Em vez disso, para navegar no campo minado dos riscos, os investidores devem diversificar eficazmente os seus ativos entre classes, regiões e setores. Isso poderia significar a adoção de teorias como a divisão 60/40, que atribui 60% de uma carteira a ações e 40% a títulos. Essa estratégia só proporcionou um retorno negativo num horizonte de 5 anos em 5% das vezes, escreveu Haefele.

Os investidores também devem lembrar-se de que a diversificação de uma carteira não se limita apenas a ações e títulos, observou. 

Por exemplo, o UBS está otimista em relação a certas estratégias com “fontes únicas de retorno”, como fundos de cobertura de crédito e private equity, e temas de investimento como digitalização e descarbonização.

"Enquanto navegamos num ano que promete ser histórico para os mercados financeiros, os nossos princípios orientadores permanecem inabaláveis: um compromisso com o pensamento de longo prazo, a diversificação e a crença de que o tempo no mercado supera o timing do mercado", disse ele.

Fonte: Business Insider

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